投资银行-第一章 投资银行产生与发展(xin).ppt

* 郑州大学商学院 2）业务范围狭窄 大部分证券公司主要二级市场的经纪商和交易商，一级市场的承销商。 企业并购以及咨询管理等业务在其所发展业务中比重依然较低，创新性业务以及咨询管理等业务比重低。 创新性业务以及金融衍生品业务仍然处于发展的初级阶段 * 郑州大学商学院 3）投资银行家缺乏 一是由于证券业务局限于发行和交易证券，从业人员缺乏创新精神和开拓性思维 二是缺乏具备专业技能和操作经验的专业人员 * 郑州大学商学院 二、投资银行业发展战略 1、选择适合中国发展阶段的投资银行体制模式 （1）与国际接轨 （2）市场实践的发展。 （3）管制的可操作性 （4）时代特点 （5）调整修正 * 郑州大学商学院 2、建造投资银行旗舰、扶持集团化发展 （1）按照现代企业制度的要求实现规范化管理、加强监督，增强经营透明度。 （2）按照利润资本化规律，不断筹集资金，实现加速扩张。 （3）利用上市公司地位，增强综合实力。 * 郑州大学商学院 3、发现市场需求，加快金融创新 4、国际从业标准培养跨世纪人才 5、加快引进先进金融管理技术，加强风险管理 6、建立健全的法律环境，不断完善监管模式 * 郑州大学商学院 本章小结 从投资银行的定义促发，加强和深化对投资银行的理解以及与其他金融机构的区别。 其次是对投资银行的产生和发展历程进行了梳理，对其发展历程进行了详尽的记录。 然后分析了投资银行的业务和特点，突出其独特之处。 最后对其未来的发展趋势和在我国的发展趋势进行了全面论述。 * 郑州大学商学院 第一节 一般智能的概述 一、 期限中介 二、风险中介 三、信息中介 四、流动性中介 * 郑州大学商学院 第二节 投资银行的作用 一、资金的中介 二、资金的运作 1）实现资金的有效配置 2）对投资基金的管理 3）企业组织和产业结构的调整 三、市场构建 1）投资银行是促进证券主体交易的核心 2）信息披露 3）投资银行促使证券市场的价格机制发挥 * 郑州大学商学院 * 郑州大学商学院 * 郑州大学商学院 郑州大学商学院 投资银行理论与实务 * 郑州大学商学院 第一章 投资银行产生与发展 第一节 投资银行概述 第二节 投资银行的产生与发展 第三节 投资银行的业务与特点 第四节 投资银行的发展趋势 第五节 投资银行在我国的发展 * 郑州大学商学院 第一节 投资银行概述 投资银行定义 投资银行的功能与定位 与其他金融中介机构的区别 * 郑州大学商学院 * 郑州大学商学院 一、投资银行的含义 投资银行早期的活动发生在15世纪欧洲的商人银行，目的旨在为海上贸易提供资金融通。 19世纪，美国投资银行开始从事政府债券和铁路债券等基础设施债券的承销，开创了投资银行的基础业务。 20世纪初，投资银行家已经控制了证券的大宗批发业务。 20世纪50年代以来，现代投资银行开始新业务创新（企业收购兼并、风投、购买企业投资）；采用新融资技术（资产证券化、票据回购等）；操控新的金融衍生工具（利率和货币互换、期货、期权等） 投资银行：在最广阔范围内是资本所有权和使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者。 * 郑州大学商学院 * 郑州大学商学院 投资银行的含义 全部业务 所有资本市场 部分资本市场﹙注重证券承销和兼并合并﹚ 证券承销、一级市场上 筹措资金、证券交易 资金配置者 国际承销业务、零售交易业务以及其他金融服务业 证券承销、公司财务，并购以及管理基金和风险资本 * 郑州大学商学院 因此 从历史发展及其现状来看，投资银行作为资金配置的中介，在最为广阔的范围内实现资本所有权和使用权的有效对接，确定最佳资本使用方案、最佳使用方式、最佳使用。 * 郑州大学商学院 二、投资银行的功能与定位 功能：沟通资金需求、优化资源配置、构造证券市场、实行生产规模化、促进产业集中。 * 郑州大学商学院 根据规模大小和业务特色，美国投资银行目前流行的分类： 超一流的投资银行： 在规模、客户数目以及实力、信誉、市场占用量方面卓然超群的投资银行。摩根士丹利、高盛、雷曼兄弟、贝尔斯登、美林证券等都属于超一流的投资银行。 一流投资银行：能提供全方位服务、但其地位不及超一流的全国性投资银行，大约有10来家。 次一流投资银行：以纽约为基地，向特定投资群体和较小型公司服务的投资银行。 区域投资银行：专门为本地投资者服务的投资银行。 精品店：从事某一特定业务活动功能的投资银行。 * 郑州大学商学院 三、与其他金融中介机构的区别 金 融 体 系 存款机构：商业银行、储贷协会、互助银行和信用社等 投资性中介机构：投资银行、经济和交易商公司、金融公司、共同基金会以及货币市场共同基金。 合约