微观经济学-第13讲 信息不对称.ppt

第13讲 信息不对称 信息不对称与逆选择 信息不对称(asymmetric information)指买卖双方关于产品质量或契约的真实内容知道得不一样多。通常，在产品交易中，卖者要比买者知道得多。 例 假设同一种产品中50%是优质产品，另50%是劣质产品。这些产品的外观完全相同，买者无法确定一件产品的质量。不过，卖者知道自己的产品的质量。假设劣质产品的主人要求的最低价格是100元，而优质产品的主人所要求的最低价格是200元。一位买者愿意为劣质产品支付的最高价格是120元，愿意为优质产品支付的最高价格是240元。 在这种情况下，买者如何确定愿意出的价格呢？他会这么想：他有50%的概率买到一件劣质产品，价值120元；他有50%的概率买到一件优质产品，价值240元，所以一件质量不确定的产品的期望价值是0.5×120+0.5×240=180元。这是买者愿意为质量难以确定的一件产品出的最高价格。 站到卖者的角度想一想，谁愿意在180元的价格水平上把产品卖出去呢？当然是劣质产品的主人。因此，市场上只有劣质产品出售，即劣质产品把优质产品逐出了市场。由于劣质产品的生产成本较低，在消费者无法识别产品质量的情况下，生产者就会更多地选择生产劣质产品，这种产品的平均质量将越来越低，甚至最后全是是劣质品。这个现象称作逆选择(adverse selection) 。所以，信息不对称导致市场失灵。 市场失灵的原因是劣质产品的卖者给优质产品的卖者带来了负的外部影响。当一个人试图卖出劣质产品时，他影响了买者对整个市场上的产品的平均质量的评价，降低了买者愿意支付的价格，从而给优质产品的卖者造成了不利影响。 医疗保险市场中的逆选择 假设人们患某种病的概率是1%，一位病人的花费是1000元，购买了保险的病人可以从保险公司得到1000元的赔付。为了简单，我们忽略保险公司的成本，那么，1％即每人10元的保险费恰好使保险公司收支平衡，即利润等于零。问题是，真正参加保险的人生病的概率是否等于1％即整个人口的平均生病概率呢？保险公司将会发现，参加保险的人中那些较有可能患这种病的人的比例会大于整个人口患这种病的比例。因此，按照1%的费率收费会使保险公司亏损，最终无法运营下去。 财产保险市场与道德风险 经过详细调查，估计这个城市摩托车丢失的概率为2%。保险公司根据这个概率制定了保费和赔付标准，比如每辆车收取保险费200元。假如丢失概率不变的话，这个收费便准将使保险公司略微盈利。 然而，一段时间之后，保险公司发现，摩托车丢失的概率远远高于2%。为什么呢？原因是，投保后摩托车的主人不再像原来那样细心保管自己的摩托车，不再像原来那样把摩托放在安全的地方，甚至不愿意为摩托车安装贵一些的优质锁。 一般来说，一方在签订合同后改变行为给另一方造成不利影响的现象称作道德风险（moral hazard)。这种现象出现的原因也是信息不对称。在上个例子中，签订合约后，保险公司无法监督投保人的行为，致使投保人采取了不利于保险公司的行为。这种道德风险或败德行为可以严重威胁到此类保险市场的存在。 劳动服务市场中的信息不对称 把劳动者分为两类：能人和普通人。应聘者知道自己是能人还是普通人，但雇主无法仅凭外表识别谁是能人，谁是普通人。在工作中虽然可以识别能人和普通人，但这样做的成本很高，因为把普通人放在能人的位置上有可能给公司造成很大损失。在无法识别能人和普通人的情况下，雇主只能按照参加应聘者的平均能力来确定报酬标准。然而，这样确定的报酬标准是能人不愿意接受的，结果雇主只能雇到普通人，即信息不对称也造成劳动服务市场上“劣质品”把“优质品”逐出市场。 委托-代理问题 委托-代理(principal-agent)关系是指一个人（委托人）雇用另一人（代理人）做事。此类关系十分普遍。例如，地主和长工、工厂主和工人、股东和经理、主人和保姆，甚至国王和大臣。当然，在有发达分工和合作的商业社会中，最为重要的代理关系是企业的主人和雇员之间的关系，尤其是大企业的主人和高级雇员之间的关系。 委托-代理问题源于代理人追求委托人的目标之外的目标。也就是说，代理人有可能背叛委托人或主人，借用委托人授予的权力和资源来追求他自己的目标。此类问题也是信息不对称所造成的，因为委托人难以监督代理人的行动。地主雇用的长工有可能钻进玉米地里睡大觉；工厂里的工人有可能磨洋工；装修工有可能在购买材料时拿回扣；一个公司的经理可以收取贿赂出卖该公司的利益等等。 对付信息不对称的措施 对付信息不对称所导致的问题的第一个办法是发出信号(signaling) 。当然，这样的信号必须是劣质产品的提供者无法发出的。 例如，优质空调的生产者可以承诺自己的产品终身免修和一年内包换，但劣质空调的生产者就无法做出这样的承诺。当优质空调的生产者