敏感度与风险分析.ppt

投资项目风险估计 上例中项目净现值的期望值及标准差 假定项目净现值服从正态分布，可求出 该项目净现值大于或等于0的概率为 各种状态组合的净现值及累计概率 ?A2 ∩ ?B3 ?A1 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B3 ?A2 ∩ ?B1 ?A2 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B2 ?A3 ∩ ?B3 项目风险估计的图示法 概率 年 现金流量出现的概率 A B C P=0.1 P=0.3 =P=0.6 0 -30000 -30000 -30000 1 11000 11000 4000 2 10000 11000 7000 3 9000 11000 10000 4 8000 11000 13000 例：某企业计划生产一种新产品，具体方案如下，试分析方案是否可行？ 第五章 敏感度和风险分析 1. 2. 3. 4. 5. 盈亏平衡分析 敏感度分析 按期望值进行决策 方差对决策的影响 决策树方法 项目投资决策中收益与风险的权衡 主要的不确定性分析方法 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析：对项目风险作直观的定量判断 投资 目标 收益 风险 项目投资风险类别 非系统风险指随机发生的意外事件有关的风险； 系统风险指与一般经营条件和管理状况有