收益与风险概述课件.pptVIP

收益与风险;收益;风险概述;风险的分类;风险报酬;投资风险价值的计算;单项资产的风险收益衡量;投资收益的概率分布;;四种投资方案的风险收益度量;根据单项资产的风险收益衡量进行投资决策;例题;投资组合风险收益的度量;（一）协方差和相关系数;1，协方差;注释：协方差反映了两种资产收益的相互关系;2，相关系数;注释：由于标准差总是正数，因而相关系数的符号取决于协方差的符号。;;证券组合的风险报酬;证券组合的风险收益举例;（二）两项资产组成的投资组合的风险收益度量;两种资产投资组??的风险收益关系结论;（三）多项资产组成的投资组合的收益风险;投资组合的多元化效应;组合投资规模和收益风险之间的关系;结论;有效投资组合分析;;1,两项资产组成的投资组合的有效集;根据以上数据可做出以下曲线;说明;分析;小结;（2）相关系数变化时投资组合的有效集;说明;2，多项资产组成的投资组合的有效集;说明;3，无风险资产和风险资产的组合;（1）无风险资产和风险性投资组合所构成的组合;（2）无风险借贷与有效投资边界;;练习;资本市场线（CML);;;市场投资组合;资本资产定价模型（CAPM）;1，假设条件;2，贝塔系数;（1）贝塔系数的概念;（2）举例：个股收益率与市场收益率之间的关系;;证券特征线（SCL）;大多数股票的贝塔值在0.50--1.60之间;（3）公式;;3，证券市场线（