报酬率与风险管理.pptVIP

第七章 報酬率與風險 第一節 報酬率 第二節 風險 第三節 證券風險之衡量 第五節 資本資產評價模式 第四節 證券投資組合之報酬率與風險 第一節 報酬率 1. 期望報酬率 其中 CIFi：第 i 次之現金流入， COFj：第 j 次之現金流出， ni：現金流入之次數， nj：現金流出之次數。 ◎「期望報酬率」的計算： ◎ 投資人的決策及行為是基於「期望報酬率」。 ? 例、[期望報酬率之計算] ? A 公司的投資計劃每年費用 $8,000 萬，估計可能的年收入如下： － 高 中 低 機率 0.2 0.6 0.2 收入 $14,000 萬 $10,000 萬 $7,000 萬 A 公司的期望報酬率為何？ 2. 實際報酬率 3. 多期數之報酬率 (1) 算術平均數 (2) 幾何平均數 ? 例、「算術均數」與「幾何平均數」的計算： ◎ 「風險 (Risk)」：曝露於損失和傷害下。 連續性風險 非連續性風險 第二節 風險 ? 例、企業非連續性風險 ? 傾銷：美光 (Micron) 1997 年控告台灣聯電與華邦公司傾銷「靜態隨機存取記憶體 (SRAM)」，1998 年 2 月美國商業部裁定傾銷案成立。 ? 侵權：美國英代爾 (Intel) 公司於 1999 年 6 月控告台灣威盛電