IPO财务管理审核及财务知识分析要点(ppt 50页).ppt

主要会计政策、会计估计的合规性、稳健性，常见问题（二） ： 资产减值准备计提政策不稳健、不合规，如关联方应收款项不计提减值准备、坏账准备计提比例偏低、长期无利用价值的无形资产不计提减值准备等； 固定资产的折旧政策与同行业上市公司相比明显不稳健； 在建工程结转固定资产时点滞后、借款费用资本化的范围扩大、时间延长； 主要会计政策、会计估计的合规性、稳健性，常见问题（三） ： 对会计估计变更进行追溯调整： 案例： A公司主营业务为小电器的制造与销售，报告期内变更模具费用摊销年限，由2-3年变更为3年摊销年限； 发行人将此视为会计政策变更，对会计报表进行追溯调整，调增2003年、2004年净利润824万元、2400万元，占当期净利润的12%、31%，对经营成果有重大影响； 审计机构出具了标准无保留意见，保荐机构对此未提出异议。 案例A； 随意改变固定资产的折旧方法： 案例B； 主要会计政策、会计估计的合规性、稳健性，常见问题（四） ： 随意改变应收款项坏账准备核算方法、调整坏账准备计提比例； 人为操纵无形资产、长期待摊费用的摊销年限； 境内外会计报表选择的会计政策、会计估计不一致。 各报表之间勾稽关系的合理性，由于分类不准确、会计差错或存在重大金额的非货币性交易未披露，导致现金流量表的数据与资产负债表和利润表的数据勾稽关系异常。 重点关注：销售商品提供劳务收到的现金、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。 应收账款、其他应收款账龄分析的合规性，常见问题： 不分性质，只按债务人对应收款项进行分类，账龄也混合处理； 在未征得债务人同意的情况，按收款先冲销账龄最长的应收款项处理，人为优化应收款项的账龄结构。 案例C 或有事项及承诺事项披露的充分性，常见问题： 或有事项披露不全面； 承诺事项披露不全面。 关联交易的公允性，常见问题： 关联交易定价政策不合理； 关联交易定价变动频繁，合理性依据不足； 关联购销价款结算违反合同协议，以正常购销方式掩盖实际上的违规占用资金； 与关联方（尤其是控股股东）之间存在象征性金额或无偿的关联交易等等。 2.盈利预测是否合理、谨慎的问题 常见问题： 将生产经营计划能否实现、大宗原材料价格是否大幅波动等可控或可预计因素作为基本假设； 盈利预测结果严重脱离预测年度已审实现数、未审实现数及已签订的合同订单，且预计变动趋势、变动幅度与前三年一期经营业绩变动趋势不符； 盈利预测结果与同行业已上市公司相比，在收入及毛利率上存在重大差异。 3.与发行条件直接相关的其他问题 非经常性损益计算不准确。 净资产收益和每股收益指标计算不准确。 4. 资产评估是否合规、合理的问题 常见问题：目前存在滥用收益现值法评估定价的倾向 任意扩大应用范围，在实际运用中收益现值法的使用范围已由原来对特定的长期投资（如约定了投资报酬的长期投资等）、某些能够用于独立经营并获利的机器设备采用扩大到对存货采用； 注：收益现值法的适用条件为：1）资产与经营收益之间存在稳定的比例关系，并可计算；2）未来收益可以正确预测。 随意地确定折现率 对于估计, 假设缺乏合理依据。 案例D 5. 出资是否合法、及时足额到位且产权明晰的问题 《公司法》规定：股东可用货币出资，也可用能估价并可依法转让的非货币财产作价出资 案例 1994年，某商场股东以其拥有的房产使用权（从1994年5月至2000年5月共72个月的房产使用权）作价3,840万元投入； 房产使用权不同于土地使用权，发行人、保荐人和发行人律师均认为，该股东上述出资方式不符合国家有关规定。 常见问题： 评估增值幅度很大，评估基准日至公司设立日期间实现利润归老股东享有，但该期间的利润未考虑评估增值因素，虚增利润，影响出资足额到位。 资产评估增值幅度很大，股份公司成立后不久又提取减值准备。 土地使用权作价出资，股份公司成立后又缴纳土地出让金。 有限责任公司业绩连续计算： 部分企业形式上是有限责任公司，实际运作没有严格按有限责任公司运作； 案例：用公司的资产重复出资，房产、专利、机器设备； 公司实际控制人将公司的资产当作自己的资产，作为其对公司的出资投入公司，涉及实际控制人和公司资产边界不清、公司出资不实问题。 6. 募集资金使用、效益问题 目前固定资产规模与生产能力的配比情况，与本次募集资金投资项目的固定资产投资规模与将形成的生产能力的配比情况进行比较分析。 募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。 解析：取消净资产两倍的要求并不意味着放松对筹资额的监管，所以《首发管理办法》规定募集资金数额和投资项目应与公司运用资金的能力挂钩，以