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3.5 有同时选择的动态博弈模型 3.5.1 标准模型 3.5.2 间接融资和挤兑风险 3.5.3 国际竞争和最优关税 3.5.4 工资奖金制度 3.5.1 标准模型 博弈中有四个博弈方,分别称为博弈方1、博弈方2、博弈方3和博弈方4 第一阶段是博弈方1和博弈方2的选择阶段,他们同时在各自的可选策略(行为)集合 和 中分别选择 和 第二阶段是博弈方3和博弈方4的选择阶段,他们在看到博弈方1和博弈方2的选择 和 以后,同时在各自的可选策略(行为)集合 和 中分别选择 和 各博弈方的得益都取决于所有博弈方的策略 即博弈方i的得益是各个博弈方所选择策略的多元函数 3.5.2 间接融资和挤兑风险 下一阶段 1, 1 1, 1 1, 1 不 存 存 款 客户2 不存 存款 客 户 1 第一阶段 0.8,0.8 0.6,1 1,0.6 1.2,1.2 提 前 到 期 客户2 提前 到期 客 户 1 第二阶段 (到期,到期) (存款,存款) (提前,提前) (不存,不存) 1.2,1.2 第二阶段 建立信贷保证、保险制度, 对存款进行保护、保险的原因 非法集资问题 现代更容易引发金融、社会风险的主要是不正规的非法金融活动,如地下钱庄和非法集资等。因为非法金融活动常常通过恶意欺骗的手段吸引人们参加,用借新债还旧债的方法,而不是经营利润偿还到期资金,信用差、管理差而且缺乏保险措施,引起金融风险并引发社会问题的可能性要大得多。 3.5.3 国际竞争和最优关税 厂商的得益函数为: 第二阶段厂商选择: 第一阶段政府选择:先把第二阶段根据厂商选择得到结果代入政府得益,再求最优化: 政府的得益函数; 模型假设: 1.雇员i(i=1,2)的产出函数为 , 为雇员努力水平, 为随机扰动。 服从分布密度 ,均值为0的随机变量。 雇员努力的负效用函数为 ,且 。 2.产量高的雇员得到高工资 ,产量低的得到低工资 。 3.两雇员在已知雇主宣布的工资奖金制度下,同时独立选择各自的努力程度。 3.5.4 工资奖金制度 雇员选择 雇主决定了工资以后,雇员同时决定努力程度: 一阶条件 这是雇员所选择努力程度必须满足的基本条件。 利用条件概率的贝叶斯法则: 代入得: 两雇员情况一样,对努力程度的选择也相同,即: ,这 样就得到: 这就是两雇员之间的静态博弈纳什均衡。 若进一步假设 ,那么 雇主选择 由于雇员之间博弈的均衡是对称均衡,因此双方赢得竞赛的机会都是0.5,假设雇能得到其他工作机会提供的得益是 ,则保证雇员接受工作的基本条件是: 此即“参与约束”。 由于在雇员接受工作的前提下,雇主必然尽可能压低工资,因此约束条件可取等号: 于是得到: 设上述参与约束条件满足,雇主的利润函数为 雇主的期望利润为 ,因此雇主有如下的最优化问题: 上述雇主决策可转化为促使雇员的努力程度满足: 一阶条件为: 代入两雇员的最优努力水平决定公式得到: 3.6 动态博弈分析的问题和扩展讨论 3.6.1 逆推归纳法的问题 3.6.2 颤抖手均衡和顺推归纳法 3.6.3 蜈蚣博弈问题 3.6.1 逆推归纳法的问题 逆推归纳法只能分析明确设定的博弈问题,要求博弈的结构,包括次序、规则和得益情况等都非常清楚,并且各个博弈方了解博弈结构,相互知道对方了解博弈结构。这些可能有脱实际的可能 逆推归纳法也不能分析比较复杂的动态博弈 在遇到两条路径利益相同的情况时逆推归纳法也会发生选择困难 对博弈方的理性要求太高,不仅要求所有博弈方都有高度的理性,不允许犯任何错误,而且要求所有博弈方相互了解和信任对方的理性,对理性有相同的理解,或进一步有“理性的共同知识” 3.6.2 颤抖手均衡和顺推归纳法 颤抖手均衡 10, 0 10, 1 2, 0 6, 2 L R U D 博弈方2 博 弈 方 1 2, 0 10, 1 6, 2 9, 0 (3, 3) (2, 3) 1 2 1 2 L (0, 0)
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