资金时间价值的相关计算公式（二）.docxVIP

资金时间价值（二） 第 1 - 第 1 - 页 终值 P现值 A年金 利率 n期数 一次性投入的终值和现值 ①一次性投入的终值：已知期初一次投入现值P，在年利率为i的情况下，求n期末本利和（即终值F）。也就是已知p,i,n,求F.（已知现值求终值） 计算公式为： F=P*(1+i)n （公式1.1）(公式推导略） 式中：（1+i)n 为一次性投入复利和系数（一次性投入终值系数）, ,,,,,,,,,,,通常以符号（F/P,i,n)表示。 F P 1 2 3 n-1 n 例：某厂从银行一次贷款100万元，年利率为10%，贷款期限为8年，到期一次偿还，应付本利和是多少？ 解：P=100万元，i=10%,n=8年，（F/P,i,n）=2.1436 F=100*2.1436=214.36(万元) ②一次性投入的现值：已知未来某一时点（n年后的）投入一次性资金F，年利率为i,n为投入资金的时期数，求F的折现值P。也就是已知F,i,n,求P.（已知终值求现值） P=F(1+i)-n （公式1.2）(公式推导略） 1 式中：（1+i）-n =————为一次性投入现值系数（折现系数），用符 （1+i）n 号（P/F,i,n）表示。 例：某厂拟于10年后要从银行取出100万元，年利率为10%，一年计息一次，现在应存入银行多少钱？ 解：F=100万元，i=10%,n=10年，（P/F,i,n）=0.38554 P=100*0.38554=38.554(万元) 等额序列的现值与终值 ①等额序列的终值：从第1年到n年，逐年年末以等额的资金存入银行（或投入某项目，或从某项目得到收益），都可视为等额序列资金。等额序列资金的终值的现金流量如下图： F 0 1 2 3 4 5 n A A A A A A 已知n年内每年年末投入(等额资金)A,年利率为i,求到n年末的终值F(本利和)，也就是已知A，i，n，求F。（已知年金A，求终值F） F=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+A(1+i)n-3++A(1+i)2+A(1+i)+A =A[(1+i)n-1] (1+i)-1 = A[(1+i)n-1] i (公式 2.1) 式中： A[(1+i)n-1] 等额系列终值数或等额序列复利和系数（也叫年 i 金终值系数） 通常用（F/A，i，n）表示。 例：某项目5年中每年年末向银行借款20万元，年利率10%，问第5年末向银行偿还的本利和是多少？ 解：已知A=20万元，i=10%，n=5年，（F/A，10%，5）=6.1051，求F F=20*6.1051=122.102（万元） ②等额序列的现值：已知n年内，每年年末有等额的费用或效益A，求其现值P。也就是在已知A,i,n的条件下，求p.等额序列资金的终值的现金流量如下图： 0 1 2 3 4 n-1 n A A A A A A P 由公式F=P*(1+i)n和F= A[(1+i)n-1] 得到： i P*(1+i)n== A[(1+i)n-1]