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瑞士金融监管体制研究 学 校：?首都经济贸易大学 学 院：?金融学院 专 业：?金融学（国际金融） 作 者：?付家琦 导 师：?祁敬宇 学 号：?2007112233 班 级：?07?级国际金融?2?班 1 摘要： 【引言】： 从国际背景来看，自90年代以来，国际金融市场危机四起，动荡不定， 发生了一系列重大国际金融事件，有些事件是全局性的，如英镑和意大利 里拉先后大幅度贬值、墨西哥金融危机、东南亚金融危机；有些事件是局 部性的，如享有盛誉的英国巴林银行倒闭、日本大和银行巨额亏损、香港 百富勤证券公司倒闭。这些事件不仅给金融机构、金融市场及经济发展产 生十分恶劣的影响，而且也给人们提出了一个严肃的问题，即在货币化程 度越来越高的现代市场经济中，如何对金融业实施有效的监管。 【关键词】： 金融机构；金融监管 正文 一、银证统一的分业监管体制 瑞士金融监管体制实行的是瑞士银行和证券由瑞士联邦银行业委员会 (以下简称FBC)统一监管，瑞士私营保险业由瑞士联邦私营保险业监督局 (以下简称FOPI)监管的分业监管体制。其中FBC又实行两级监管体系，既 监管活动在FBC与授权的外部审计公司之间的监管职责的分工。 在瑞士，除了最主要的FBC和FOPI(这两个机构目前监管着大约330家 银行和200多家保险公司)，金融市场的监管职责还由很多监管机构承担。 主要的监管机构包括：联邦银行委员会(FBC)、联邦私营保险业监管局 (FOPI)、洗钱控制局13(AML—CA)、瑞士国家银行(SNB)以及联邦财政部 (FDF)。 在瑞士，金融部门是多层次的，反映在金融监管规则上也是如此。瑞 士八大联邦行政局盯有权参与联邦立法，除了宪法，联邦法以及联邦条例 以外，监管规则架构里还包括监管当局发布的通告和通知。规则架构的完 整性还包括指示：指示自律规则在监管范围不同程度的执行。这些指示部 分是基于法律的授权委托(如股票交易的自律规则就是基于联邦股票和证 券交易法)，另一部分是通过达到监管机构授权的准标准化条件作为最低 标准(如SFBC的某些通告)。自律规则比较贴近市场，在瑞士起着非常重要 的作用。在国际层面上，有许多与金融监管规则相关的双边以及多边协议， 如与欧盟、WTO／GATS的双边协议。 二、监管体制特点 1.?金融监管当局拥有高度独立性是国家金融体制健全的表现之一， 瑞士金融监管拥有的高度独立性主要表现在行政独立和财政独立上。 2 2.?瑞士银行委员会拥有绝对金融监管权威。 3.?重监管人员的高素质培养。 4.?监管法律体系完整，为监管提供了有力的法制基础和保障。 三、监管体制存在的主要问题 瑞士的分业监管以及两级监管体系形成了一套对个人、企业和金融机 构的立体监管制度，同时打击黑钱和各种恐怖融资活动。此外，加上监管 主体的高度独立性和权威性以及法律的保障使得瑞士的金融部门非常发达， 保持了瑞士作为国际著名金融中心的地位。根据瑞士银行家协会提供的数 字，瑞士的金融业掌管着全球三分之一的私人境外资产，几家著名的银行 和保险公司在世界同行中享有极高的声誉。 虽然瑞士的监管体系对瑞士作为国际金融中心起了很大的作用，但是 随着国际监管政策背景的改变以及国内金融的动态发展，瑞士现行的监管 体制逐渐暴露出了不足，主要表现在首先有些监管规则的适用非常良好， 但是缺乏法律基础，如审计公司的审计程序，以及洗钱报告处的信息没有 相关的法律依据，这样就减弱了监管主体的权威性；其次是随着经济的发 展，各种新兴实体和集团实体的出现，比如银保集团等，在目前的分业监 管体制下对该类新兴实体和集团就存在着监管真空和监管重复问题；再者， 与国际监管规则相比，现行的监管手段单一，效率不高，不适应防范金融 发展带来的新风险防范的需要；监管主体在监管过程中由于信息不足而无 法实施有效的监管以及对被监管机构的不公平对待等。20世纪90年代中期 以后金融监管的有效性有所降低，同时瑞士为了稳定其金融中心，加强其 国际地位，需要紧跟当前的发展，重新审查和调整现行金融市场监管体系。 四、瑞士混业经营监管改革 瑞士的金融市场监管体系的改革，不仅仅是组织机构的简单重组，而 是以提高监管体系的有效性、合理性和适用性为目标的对监管体系的实质 性调整。20世纪90年代主要发达国家英国、日本以及美国等相继进行了改 革，其趋势都是走向混业监管，如英国成立金融监管服务局(FSA)，日本 成立了金融监督厅。此外，欧盟也建立了集中金融市场监管的监管体系。 瑞士这次改革与他们相比主要具有以下几个特点： 1.?扩大监管范围 瑞士的混业监管模式是将FBC、FOPI以及AMLCA一起并入新的监管机构 FINMA，将打击洗钱以及恐怖融资活动纳入金融市场监管的重要位置。随 着金融的发展以及恐怖活动的发生，全世界都越来越关注洗钱问