第三章：筹资管理(上).pptVIP

1、设立股份有限公司申请公开发行股票的条件：（1）生产经营符合国家产业政策；（2）发行普通股限于一种，同股同权、同权同利；（3）在募集方式下，发起人认购的股份不少于公司拟发行股份总数的35%；（4）发起人在近三年内没有重大违法行为；（5）证监会规定的其他条件。 2、已设立股份有限公司发新股的条件：（1）前一次发行的股份以募足，并间隔一年以上；（2）公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；（3）公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载；（4）公司预期利润率以达到同期银行存款利率。 C、发行股票的条件： （1）申请公开发行股票的程序 申请人申请——中介机构评估——证券管理机构审核——证券交易机构同意 （2）股份有限公司发行新股的程序 ①股东大会作出决议 ②公司向有关部门申请批准发行新股 ③新股由证券经营机构承销 ④办理变更登记并公告 D、股票发行的程序 股票发行按价格一般分为面额发行、溢价发行和时价发行。 面额发行：又称等价发行，它是股票发行价格与票面金额相等。 溢价发行：是指股票发行价格超过股票票面价格。 时价发行：是指公司增资发行股票时，参考已发行股票的当时市场价格所确定的发行价格。 E、股票发行的价格 普通股融资的优缺点 与其他筹资方式相比的优点 运用普通股筹措资本的缺点 （1）资本具有永久性； （2）没有固定的股利负担； （3）能增强公司的举债能力； （4）可一定程度地抵消通货膨胀的影响，容易吸收资金。 　　（1）资本成本较高 ； （2）可能分散公司的控制权。 第四节：负债资金的筹集 一、短期负债筹资简称短期筹资，是指每次筹集的资金使用期限不超过一年的筹集。 短期借款 商业信用 知识引导 一、负债资金筹集的内容与特点 （一）负债资金筹集的内容 企业负债资金筹集主要是通过举债筹资，包括向银行借款和发行企业债券等。 （二）企业负债的特点及分类 企业负债是企业承担的能够以货币计量，需要以资产或劳务偿付的债务。 一般来说，举债具有以下特征： 1、企业进行举债筹资，首先必须考虑企业的获利能力和偿债能力。 2、企业举债筹资具有还本性 3、举债筹资具有时间性、定额性 4、举债筹资具有效益性 5、负债按其偿还期限的长短分为长期负债和流动负债两类。 （二）负债利息的处理 1.按照现行制度规定，企业流动负债的应计利息支出计入财务费用。 2.企业流动负债的应计利息支出，生产经营期间的计入财务费用，清算期间的计入清算损益。其中，凡是与购建固定资产或无形资产有关的借款利息支出，在资产尚未达到可使用状态之前，计入购建资产的价值。达到可使用状态之后的借款利息计入财务费用（资本化、费用化）。 有无担保条件 目的与用途 还款方式 短期筹集 （一）短期借款 短期借款:企业为维护正常生产经营所需要的资金而借入的或为抵偿某项债务而借入的期限在一年以内或超过一年的一个经营周期内的款项。 有无担保条件 抵押 借款 信用 借款 票据贴 现借款 是指企业以其拥有的有形资产作担保而从银行取得的偿还 期在一年以内的借款。抵押贷款也称为担保借款，一般银行只 接受流动资产，并签发抵押契约和抵押清单。 是指企业凭借自身的信誉从银行取得的借款。信用 借款一般带有一些信用条件，如信用额度、周转贷款 协议和补偿性余额。 持有未到期银行承兑汇票或商业承兑汇票的，发 生经营周转困难时申请票据贴现的借款，期限一般 不超过三个月。 银行对抵押品拥有绝对索取权，抵押品价值由银行估价而定。 决定抵押品价值的主要因素有三个：一是抵押品的变现性； 二是抵押品的变现期限；三是与抵押品有关的基本风险。 抵押借款的种类主要有应收账款担保借款、应收账款让售借款、 应收票据贴现借款和存货担保借款。 信用额度：指借款企业与银行在协议中规定的允许借款的最高限额。 周转贷款协议：指银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限 额的一种贷款协议。企业享用周转贷款协议，通常要对贷款限额中的 未使用付给银行一笔承诺费。 贴现息=票据到期金额×贴现率×贴现期间 票据到期金额=票据面值×（1+票面利率×票据期限） 贴现实得款=票据到期金额-贴现息 其中： 贴现期间指票据贴现日到到期日的期间 目的与用途 经营周 转借款 临时 借款 结算 借款 企业流动资金不能满足正常生产经营需要，而向 银行或者其他金融机构取得的借款。 企业因季节性和临时性客观原因，正常周转的资 金不能满足需要，超过生产周转数额或商品周转数 额划入的短期借款。借款期限一般是3到6个月。