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第一章企业与企业制度知识讲解.ppt 125页

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二是不完全契约理论忽视雇员在企业中的地位。物质资产不但不是权威的唯一来源,而且不是最重要的来源。 三是物质资产所有权也不是激励投资的有效手段,相反,它会降低专用投资激励。物质资本所有者之所以获取更大部分剩余,是因为他以其专用投资作为要挟退出;但是,专业化使其失去外部机会,所以也降低其“要挟能力”。一个非所有者没有这样的机会成本,因而更有投资激励。 四是将剩余控制权定义为企业所有权,在逻辑上是倒因为果。是因为所有者有所有权,才对重大问题有决策权,即所谓的剩余控制权。而不是相反,先有了剩余控制权,后才有了所有权。内部人控制企业,是不是企业就归内部人所有? 五是混淆企业所有权与财产所有权。不完全契约理论对所有权的定义将重点放在对财产的控制,而不是对行为的支配上。 (2)实践方面的不足   一是 与股份制企业、合资企业等事实发生矛盾。个人股东、互助基金很少采取什么重要行动,但却拥有企业。大量的所有权集中在少数股东手里,而他们并不是企业价值创造不可或缺的。有的代理人没有控制权但却做出重要投资。另外,不完全契约理论“物质资本至上”与公司高层管理者实际控制企业的事实矛盾。   二是不能解释没有物质资本的企业。物质资产所有者拥有企业的命题不能解释没有物质资产的所有者。例如,开一家复印店,店主有权力、商店位置、机器、顾客等。但是,她可能不拥有任何物质资产的所有权,因为复印机器也许是从另一个公司租用的,而房产也可能是租借的。 8、阿尔钦、德姆塞茨:团队理论 认为企业并没有比市场更具优势,企业的实质是一个团队生产方式,从团队的协作角度来解释企业的性质。 企业是为了克服企业内部各要素所有者之间在团队生产过程中偷懒和搭便车动机而建立起来的制度安排。 1)计量问题 阿尔钦和德姆塞茨认为经济组织有两个至关重要的计量需求,即对投入的生产率以及对报酬的计量。其重要性在于如果计量正确,就能使报酬的支付与生产率相一致,从而促进所有投身生产者(包括投资者和雇员)的合作,发挥各自在专业化分工与协作中的比较优势,提高整个组织的生产率。 2)队生产 所谓队生产是指使用几种类型的资源;产出不是每种合作资源的分产出之和,由一个追加的因素创造了组织问题;队生产所使用的所有资源不属于同一个人。 由此可见,正因为队生产向市场提供的产品是联合产品,而且不是每个成员边际产品之和,使得对参与合作生产的成员的边际产品无法直接地、分别地、便宜地观察和计量,从而必然导致搭便车的问题(Freerideproblem)——队成员因为能将偷闲(Shirking)的成本转嫁给别人,而获得偷闲的激励,结果使队生产的效率受到损害。 3)古典企业 减少偷闲的一种方式是由某人专门作为监督者来检查队员的投入绩效。但是,由谁来监督监督者呢?或者,凭什么保证监控者不偷闲呢?这是一个激励机制的设计问题,也是一个产权制度的安排问题,有效的解决办法是将剩余索取权赋予监控者。由此导致了由监控者充当中心代理人的合同安排形式的产生,而古典资本主义企业就是一种有这样合约安排的组织。 古典企业具有以下特征:联合投入的生产;有几个投入的所有者;一个团体与所有联合投入的个体可形成共同的合约;享有投资权益的人可以独立于该合同进行其他任何投资合约的再谈判;投资者有剩余索取权;投资者可以改变队成员的资格;投资者有出售企业的所有制的权利。 9、张五常:企业的契约理论 认为企业与市场的不同只是契约安排的不同形式。企业不是取代市场而出现,企业的本质是用要素市场取代产品市场,即用一种契约取代另一种契约。企业本质上是一种契约,与市场契约不同的是,企业是要素交易的契约,市场是产品交易的契约。 张五常:香港大学教授 张维迎:北京大学教授 提出,将经营才能、个人财富和个人风险态度识别作为市场经济中人们之间均衡职业划分的三个基本因素,在一个竞争的市场经济中,均衡的结果是: 企业家— ——有才能有财产 职业经营者—无财产有才能 资本所有者—有财产无才能 雇佣工人——无财产无才能 10、张维迎:企业家理论 资料:契约理论的主要流派 按照Brousseau & Glachant(2002)的观点,契约理论应包括:激励理论、不完全契约理论(incomplete contract theory)和新制度交易成本理论。 Williamson(1991,2002)指出,契约的经济学研究主要包括公共选择、产权理论、代理理论与交易成本理论四种。激励理论是在委托代理理论(完全契约理论)基础发展起来的,而布坎南提出的用契约研究公共财政的公共选择方法主要用来分析“公共秩序” 。契约理论主要包括委托代理理论、不完

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