《财务管理学》筹资管理（上）教案.docx

PAGE 1 筹资管理 【教学目的与要求】 理解企业筹资的动机、基本原则、筹资渠道及筹资方式；掌握吸收直接投资和普通股筹资的优缺点；掌握长期借款、债券、租赁的种类，理解其优缺点；掌握优先股和可转换债券的特征，理解二者的优缺点； 【教学重点与难点】 教学重点：权益筹资和负债筹资的方式及其优缺点；资金需要量预测方法。 【教学方法与手段】 课堂讲授、案例分析、课堂讨论、练习题。 【教学课时】 8课时。 【参考资料】 《财务管理》，中级会计师考试指定用书。 荆新，王化成.《财务管理》，中国人民大学出版社，2015年6月。 财政部会计资格评价中心，《财务管理》，中国财政经济出版社，最新版。 【课后练习】 配套习题要求全做。 筹资管理 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的动机 （一）扩张性筹资动机 扩张性筹资动机是指企业因扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追加筹资的动机。 （二）调整性筹资动机 企业的调整性筹资动机是企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机。 （三）混合性筹资动机 混合筹资动机是指上述两种筹资动机的混合，既为生产经营或对外投资，又为偿还债务。 二、企业筹资的基本原则 效益性原则 （二）合理性原则 （三）及时性原则 （四）合法性原则 三、企业筹资的渠道与方式 （一）企业筹资渠道 1.政府财政资本 2.银行信贷资本 3.非银行金融机构资本 4.其他法人资本 5.民间资本 6.企业内部资本 7.国外和我国港澳台资本 （二）企业筹资方式 1.投入资本筹资 2.发行股票筹资 3.发行债券筹资 4.发行商业本票筹资 5.银行借款筹资 6.商业信用筹资 7.租赁筹资 第二节 权益资金的筹集和管理 一、吸收直接投资 吸收直接投资是指非股份制企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投资者投入资金的一种筹资方式。吸收投资与发行股票、留存收益都是企业筹集自有资金的重要方式。 （一）吸收投入资本的种类 1.按筹资来源划分，吸收投入资本分为以下四类： （1）吸收国家直接投资，形成企业的国有资本。 （2）吸收其他企业、事业单位等法人的直接投资，形成企业的法人资本。 （3）吸收企业内部职工和社会公众的直接投资，形成企业的个人资本。 （4）吸收外国投资者和港澳台投资者的直接投资，形成企业的外商资本。 2.按投资者的出资形式划分，吸收投资资本分为以下两类： （1）吸收现金投资。现金是最常见的投资形式。 （2）吸收非现金投资。非现金投资主要包括两种形式：一是材料、燃料、产品、房屋建筑物、机器设备等实物资产投资；二是专利权、非专利技术、商标权、土地使用权等无形资产投资。 （二）吸收直接投资的程序 1.确定吸收直接投资所需的资金数量 2.寻找投资单位，商定投资数额和出资方式 3.签署投资协议 4.执行投资协议 （三）吸收直接投资的优缺点 1.吸收直接投资的优点 （1）筹资方式简便、筹资速度块、吸收直接投资的双方直接接触磋商，没有中间环节。 （2）有利于增强企业信誉 （3）有利于企业尽快形成生产能力 （4）有利于降低企业财务负担 2.吸收直接投资的缺点 （1）资本成本较高 （2）容易分散企业控制权 二、普通股筹资 发行股票是股份制企业筹集权益资金的最主要方式。普通股是一种有价证券，是股份公司发行的具有管理权而股利不固定的股票。 普通股股东的权利 普通股股票的持有人叫普通股股东。普通股股东一般具有如下权利： 经营管理权 普通股股东具有对公司的管理权。具体来说，普通股股东的管理权主要表现为： （1）股票权 （2）查账权 （3）阻止越权的权利 3.盈利分享权 4.出售或转让股份权 5.优先认股权 6.剩余财产要求权 股票的种类 1.股票按股东权利和义务分为普通股和优先股 2.股票按票面有无记名分为记名股票和无记名股票 3.股票按票面是否标明金额可分为有面额股票和无面额股票 4.股票按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股 5.股票按发行时间的先后可分为始发股和新股。 6.我国目前的股票还按发行对象和上市地区，分为A股、B股、H股和S股。 （三）股票发行的条件 1.公司的组织机构健全、运行良好。 2.公司的盈利能力具有可持续性。 3.公司的财务状况良好。 4.公司募集资金的数额和使用符合规定。 （四）股票的发行程序 1.公司董事会应当依法做出决议，包括本次证券发行的方案、募集资金使用的可行性报告和前次募集资金使用的报告以及其他必须明确的事项等，并提请股东大会批准。 2.公司股东大会就发行股票做出决定，至少应当包括本次发行证券的种类和