投资银行学 归纳.ppt

投 资 银 行 学 主讲人： 金德环 主讲教材：投资银行学教程 作者： 金德环 上海格致出版社 2009年4月 参考书目：1.《金融体系中的投资银行》 作者： [美]查里斯·R·吉斯特/著 郭浩/译 经济科学出版社，1998年1月出版 2.《投资银行学》 作者：金德环，上海财经大学出版社，2002.5 精选文档 * 第一章 概论 第一节 投资银行的概念与作用 第二节 投资银行业的发展历史 第三节 美国次贷危机导致全球经济危机的过程与教训 精选文档 * 第一节 投资银行的概念与作用 一、投资银行的基本概念 票据承兑、 融资贷款 承销政府债券、企业股票 证券自营业务、经纪业务 企业购并、财务顾问 基金管理、基金投资 私募发行、风险投资 投资顾问、资产管理 资产证券化、金融产品创新 精选文档 * 收益性业务 辅助性业务 一级市场业务 为公司融资 为地方政府机构融资 为国库及中央政府机构融资 开发研究业务 信息服务业务 二级市场业务 经纪业务 交易业务 做市商业务 公司购并业务 公司扩展 公司收缩 公司重组 金融工程业务 衍生工具设计与交易 资产证券化 金融产品创新业务 其他收益业务 基金管理 风险投资 投资管理 信托业务 商人银行业务 精选文档 * 一、投资银行的基本概念 投资银行的基本概念--罗伯特L·库恩(Robert Lawrence Kuhn) 所有从事华尔街金融业务的公司，都是投资银行。 所有从事资本市场业务活动的金融机构都是投资银行。 只从事一部分资本市场业务的金融机构才是投资银行。 只从事一级市场承销、融资和二级市场交易（经纪和自营）的金融机构，才是投资银行。 精选文档 * 一、投资银行的基本概念 中国投资银行定义的讨论 依据定义二，从事投资银行业务的金融机构：证券公司，部分信托投资公司，商业银行等机构。 中国的证券公司≠投资银行。 根据中国的实际，投资银行主要是在直接融资领域提供金融服务，以证券承销和交易为其基础性业务，并在此基础上为客户提供相关的衍生服务的金融机构。 精选文档 * 二、投资银行的作用 资本市场 中长期信贷市场 证券市场 商业银行 投资银行 精选文档 * 二、投资银行的作用 功能一：提供了直接融资的中介服务。 功能二：构造了发达的证券市场。 功能三：优化了资源的配置。 功能四：促进了产业的集中。 精选文档 * 功能一：提供了直接融资的中介服务 所有权或债权 投资银行金融中介关系 资金需求方 （筹资人） 资金供应者（投资人） 投资银行 资金 资金 精选文档 * 无直接所有权 或债权关系 资金 资金 债权 债权 商业银行金融中介关系 资金需求者（借款人） 资金供应者（存款人） 商业银行 功能一：提供了直接融资的中介服务 精选文档 * 功能一：提供了直接融资的中介服务 区别 商业银行 投资银行 资金的种类：短期资金、中期资金、长期资金为序，以短期资金为重点。 活动场所：货币市场。 资金的种类：长期资金、中期资金、短期资金为序，以中长期资金为重点。 活动场所：资本市场 精选文档 * 功能二：构造了发达的证券市场 创造了证券一级市场 构造了证券二级市场 创新业务开拓了新的业务领域 提高了证券市场的整体运作效率 精选文档 * 功能三：优化了资源的配置 1、承销证券形成的价格信号使社会经济资源配置趋向合理。 2、兼并收购业务使社会资本存量资源重新优化配置。 3、公开发行股票加快了企业所有权与经营权的分离，有利于产权明晰和现代企业制度的建立，提高企业原有经济资源效率。 4、承销和交易政府债券，缓和了基础设施和公共部门资源紧缺的矛盾。有利于中央利用货币政策工具调节货币流通量和宏观调控。 5、风险资本业务为高技术产业的迅速发展和升级提供了巨