企业经营管理状况与财务知识分析报告.doc

非财人员读懂企业财务经营状况的前提条件 一、了解企业的财务战略类型 要想读懂企业财务报表，首先要了解企业各方面的情况。解读财务报表，主要是分析资产负债表、损益表和现金流量表。因为要想掌握企业的经营状况，需要了解企业的现金情况、健康状况和增长状况。简言之，即要买一个企业的股票，就要看这个企业的现在和未来。因此，对企业报表各种情况的分析非常必要。无论是买企业股票，还是进行企业财务管理，非财务人员首先要做的并非是看企业的财务报表，而是读懂企业的经营状况——财务三角定律，这对了解企业的财务报表有非常重要的意义。 财务战略是企业经营战略的前提之一，只有读懂财务战略中的战略思维，尤其是财务战略思维，才能知道企业的经营思路。 1.财务战略的三种类型 通常来说，企业的财务经营状况大概有三种类型： ?增长优先型 增长优先型，即高度重视销售收入。目前，国内很多大型国有企业甚至很大一部分民营企业和中小企业，更看重的是成长型，而非单纯的注重利润型，其高度重视发展性、市场扩张、市场收入，对利润、成本控制不是很看重，属于保市场型的企业。 为了保市场、扩大市场份额，实现企业的规模扩张，企业通常会采取收购、并购、重组、降价、降低赊销信用等措施，获得市场份额，这就是企业财务战略中的增长优先型。 ?重视利润型 重视利润型，就是高度重视利润，通过利润的不断积累，实现企业快速扩张。这类企业的经营状况以利润为导向。 例如，三星手机刚进入中国市场就以高利润被人们熟悉。人们可能普遍感觉，同等价位三星手机的质量比国内的好很多，三星还通过自身的售后服务，不断积累消费者对于三星品牌的认可度，提升了品牌效应。几年的快速利润积累，为三星实施占有更大规模的市场份额提供了先决条件。再如国内企业格兰仕，也是通过利润的不断积累，快速实现企业发展，进而实现行业的品牌升值。 ?现金流导向型 现金流导向型，是以现金流为导向，不断通过现金流的发展，快速积累现金流。需要强调的是，利润和现金是两个不同的概念，非财务人员一定要明白二者的关系。按照《会计准则》的新规定，利润和现金不是等值的。因为能否将货卖出去是不确定的，但是账面利润却始终显示，权责发生制讲的就是这个道理，即只要有产品生产出来，就一定会产生利润，但不一定是自己手中的现金。 以上三种类型的企业，很少有兼顾三者的。因此，在看报表之前，首先要清楚企业的定位。如果定位收入，想保收入最简单的办法是降价，降价损害的是利润，如果损害了利润，现金流就会减少；同理，如果想保利润，就不能像收入增长型的企业快速实现收入和市场的扩张。因此，如何把握财务平衡是企业在经营绩效中需要考虑的问题。 作为非财务人员，在了解企业财务状况时，首先要清楚企业在运行过程中属于什么类型，对其进行大致定位，只有这样才能知道企业财务报表之间可能的逻辑关系、企业的经营绩效。 ? 要点提示 财务战略的三种类型： ① 增长优先型； ② 重视利润型； ③ 现金流导向型。 ? 2.财务战略的影响因素 读懂企业财务经营状况，除了需要了解企业的财务定位外，还需知道企业的现金流情况、健康状况和健康增长模式。 ?现金流 在生产型企业，生产产品依次要做的是前期市场分析（分析产品投入市场后的反馈和市场占有率）、研发、初步确定原材料采购量和产量、生产、进入销售流通领域、出售产品。从刚开始的市场分析到最终销售收回现金，在这个生产循环中，研发、采购原材料是现金支出；找经销商、分销商，通过销售收回货款属于现金流入。现金流入与流出始终有碰撞，现金流入减现金流出就是净现金，只有净现金为正，企业才是赚钱的。 企业的现金流情况对于财务报表的反馈一目了然，要了解企业的经营状况，除了了解企业的财务定位外，还要清楚企业的现金流情况，知道企业要做什么、企业经营现状。 ?健康状况 企业的健康状况诊断也非常重要，对企业健康状况进行诊断有助于分析企业的财务报表，是得出其经营状况好坏的重要因素。 例如，某企业生产了一万支笔，通过经销商和销售团队的努力还有两千支笔没有卖出去，这样虽然账面上有利润，但没有卖出去的部分会产生应收账款，即收不回来的钱，影响企业资金的流通性，将来再采购新的原材料，就会挤压企业的资金，导致企业资产使用效率降低。因此，要通过对企业健康状况的诊断，判定企业存在的问题。 ?健康增长模式 通过企业的健康增长模式，分析其财务报表，可以反映企业的发展潜力。 实际上，企业的健康增长模式讲的是财务铁三角。通过判断，可以判定企业的股票是否值得拥有，是长期拥有还是短期拥有。如果企业处在健康快速增长模式中，并位于产业链的关键部位，而且能够在行业中拥有一定的话语权，就是一支好股票；企业股票在整个大盘涨时比大盘涨得还要快，大盘跌时比大盘跌得慢，也应该是一支好股票。 对企业财务报表的解析，首先要了解企业的整体经营状况，进而判定企业未来的走向。 ?