雨润集团间接收购南京中商案例分析.docVIP

雨润集团间接收购南京中商案例分析 资本市场f 雨润集团间接收购 南京中商案例分析口邱红光 随着股权分置改革的快速推 进,上市公司股份全流通将 会成为普遍现象.在这样的 新形势下,收购上市公司将 如何操作?这是众多投资人 比较关心的问题.江苏雨润 食品产业集团有限公司(以 下简称雨润集团)通过旗 下子公司江苏地华房地产发 展有限公司(以下简称江 苏地华).连续16次举牌收 购南京中商流通股.成为南 京中商第一大股东.该案例 是近期在现有法律法规的框 架下,通过收购流通股成为 上市公司第一大股东较为成 功的案例,值得我们借鉴 雨润集团简介 雨润集团旗下有三大企业:中国雨润 食品集团有限公司(1068.HK,香港主板上 市公一J,以下简称雨润食品),东成控 股有限公司(0735.HK,香港主板上市公 司,以下简称东成控股)和江苏地华. 润食品为中国主要肉食品供货商 之一,提供多种生肉(包括冷鲜肉和冷 冻肉)以及猪肉制品为主的深加上肉制 品(低温肉制品和高温肉制品),营销的 主要品牌为雨润,福润,旺润及 大众肉联.公司总部设于江苏省南京 市.雨润食品于1997年开始进军冷鲜肉 及冷冻肉市场,自2002年以来,公司连 续3年成为国内销售与大型零售商最大 市场占有率的低温肉制品牛产商.雨润 集团的实际控制人祝义才夫妇通过Willie Holdings持有雨润食品51.5%的股份. 雨润食品2006年2月3日的市值为79.13 亿港元. 东成控股的主营业务为物业投资及 出租,电子产品贸易及环保行业的技术 开发.祝义才和黎亮通过WealthSuc— tess持有东成控股51.O4%的股份,祝义 才持有WealthSuccess52%的股份东成 控股2Oo6年2月3日的市值为4.374L港元. 江苏地华成立于2002年5月,主耍从 事房地产设计,开发,销售与物业管理. 公司主要定位在高档住宅项目和高档商用 物业项目方面,开发项目分布在南京,苏 州,北京,上海以及安庆,黄山等地. 南京中商简介 南京中央商场股份有限公司(以下简 称南京中商)是1992年4月在原南京 市人民商场的基础上改组,以商场经营 性资产及相关负债入股,并以募集内部 职工股和定向募集法人股设立的股份有 限公司.1993年4月定向募集2,000万股 法人股,1993年5月,公司定向募集的 法人股3,500万股,在上海证券交易所正 式上市交易,股票简称南京中商,证 券代码为600280,至此公司总股本为 12,126万股.2004年lO月,经中国证监 会核准,公司实施配股,其中向国家股股 东配售49万股,向社会公众股股东配售 2,179万股,配股完成后,总股本为14,354 万股公司主营百货商场,仓储超市. 收购进程 2005年8月l8曰,南京中商公告, 江苏地华关于南京中央商场股份有限 公司收购报告书》(以下简称《收购报 告书》)及相关文件经中国证监会核准, 对收购报告书全文审核无异议. 历时近一年时间,在二级市场14次 举牌,江苏地华终于以持有3,326.58万 裹1:江苏地华收购南京中商进程寰 序悬截止日期增加聃 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 资料来源: .尊黼份数量 7,347,844 8.807,320 10.275.o67 11,755.233 13.295.813 14.769,17B 16.798.990 . 薯19.41O.058 21.947.248 24.618.514 27.039.301 28.930.1O9 31.027770 33.265.787 34.776.099 36.296.342 2004年11月29臼7,347,8445.11% 2004年12月2日1.459,476O2% 2004年12月7日1.467.7471.O2% 2004年12月8日1.480.1661.03% 2004年12月10日1.540.5801.O7% 2004年12月15日1,473,3651.03% 2004年12月30日2.029,812.41% 2005年1月5日2,611.0681.82%0I 2005年1月7日2,537.19O1+77%. 2005年1月14日2.671.2661.朝%_j 2005年1月1g日2.420.787169% 2005年1月21日1.890.808131%, 2005年1月28日2.097.6611.46% 2005年2月18132.238.017156% 2005年9月29日1.510.3121.05% 2005年12月5日:. (南京中央商场股份有限公司上市,^\司收购报告书及南京中商辞音. 股南京中商流通股,超过南京市国有资 产经营(控股)有限公司(以下简称南 京国控)持有