中级经济师基础---第十八章-金融风险与金融监管.pdfVIP

第十八章 金融风险与金融监管 第一节 金融风险 学习要求： 掌握金融风险的基本特征及类型 具体内容： 一、金融风险的含义 金融风险是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中， 由于各种 不确定性因素的影响， 使预期收益和实际收益发生偏差， 从而发生损失的可能性。 是客观存在的，难以完全避免。 二、金融风险的基本特征 1、不确定性 2、相关性 货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的。 3、高杠杆性 金融企业负债率偏高，财务杠杆大，导致负外部性大，另外金融工具创新， 衍生金融工具等也伴随高度金融风险。 4 、传染性 三、金融风险的类型 1、由于市场因素的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的市场风险。 2、由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失的信用风险。 3、金融参与者由于资产流动性降低而导致的流动性风险。 4 、由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的 操作风险。 【例题1：课后题第 9 题】银行业面临的金融风险主要有 ( ) 。 A 信用风险 B 市场风险 C 流动性风险 D 操作风险 E 法律风险 【例题2 ：单选】金融机构承担着中介机构的职能，割裂了原始借贷的对应 关系，处于这一中介网络的任何一方出现风险，都有可能对其他方面产生影响， 甚至发生行业的、 区域的金融风险， 导致金融危机， 这体现了金融风险的 ( )特征。 A 不确定性 B 相关性 C 高杠杆性 D 传染性 【例题3：单选】由于借款人或市场交易对手的违约而导致损失，这种金融 风险称为 ( )。 A 市场风险 B 信用风险 C 操作风险 D 流动性风险 【例题4 ：课后题第 1 题】证券业交易的基本金融风险是 ( ) A 法律风险 B 市场风险 C 技术风险 D 经营风险 第二节 金融危机 学习要求： 掌握金融危机的含义及类型 具体内容： 一、金融危机的含义 金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标 (如短期 利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等 ) 的急剧、短暂和超 周期的恶化。 金融危机的发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点。 二、金融危机的类型 (一).债务危机 1、含义：债务危机，也可称为支付能力危机，即一国债务不合理，无法按 期偿还，最终引发的危机。 2、特征： (1)出口萎缩，外汇主要来源于举借外债。 (2)国际债务条件对债务国不利。 (3)大多数债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低。 (二)货币危机 在实行固定汇率制或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家， 由于国内 经济变化没有相应的汇率调整配合， 导致其货币内外价值脱节， 通常反映为本币 汇率高估。 由此引发投机冲击， 加大了外汇市场上本币的抛压， 其结果要么是本 币大幅度贬值， 要么是该国金融当局为捍卫本币币值， 动用大量国际储备干预市 场，或大幅度提高国内利率。 (补：盯住汇率是指一国货币按固定比率同某种外币或混合货币单位相联系 的汇率制度。 对其他外币的汇率一般根据此一汇率套算得出。