利率市场化背景下商业银行息差管理研究——以交通银行为例（上）.pdf

利率市场化背景下商业银行息差管理研究 利率市场化背景下商业银行息差管理研究 利率市场化背景下商业银行息差管理研究利率市场化背景下商业银行息差管理研究 ——以交通银行为例——以交通银行为例（（上上）） ————以交通银行为例以交通银行为例 （（上上）） 2018年 03月 22 日 摘要：摘要：利率市场化给商业银行带来了巨大的机遇和挑战，尤其是在商业银行息差管理方面。 摘要摘要：： 在降杠杆、强监管的背景下，大部分商业银行的息差继续收窄。为了更好地适应利率市场 的变化，结合利率市场化情况和有关银行的经验，分析商业银行息差现状，并结合实际息 差情况，对利率市场化背景下商业银行存息差管理进行一些探讨，旨在进一步提高商业银 行的息差管理能力。 关键词：关键词：利率市场化，净息差，计息负债成本率，管理策略 关键词关键词：： 一、一、引言引言 一一、、引言引言 近 20年来，我国一直在稳步推进利率市场化改革，随着 2014年、2015年取消商业银行存 款、贷款利率浮动上下限管制，利率市场化改革工作已基本完成。与此同时，国内商业银 行息差主要经历了三个阶段的变化。第一阶段是 2000 年左右，各家银行息差水平主要由 央行的基准利率决定，差异不大；第二阶段是 2012年开始，随着利率管制逐步放开，银 行面临了新的挑战，银行管理水平在息差水平差异化中逐步显现；第三阶段是 2015 年资 本市场引发的流动性危机，受市场资金供求影响，息差波动逐渐加大。 中国金融体系一直是由银行间接融资模式主导，利息净收入是商业银行的主要收入来源， 在各家银行营业收入中的比例，现阶段仍达到 70%甚至 80%以上。粗放的息差管理模式已 经难以为继。中国银监会的定量测算也表明，如果今后 10 年内完全放开存款利率，实现 完全利率市场化，银行息差收入可能下降 60-80 个基点，银行利润将降低一半，这对于习 惯靠息差生存的我国银行业来说，是巨大的挑战。 因此，本文主要基于利率市场化情况和有关银行的经验，结合交通银行的实际案例，分析 利率市场化改革对银行息差管理的影响，旨在进一步提高商业银行的息差管理能力。 二、二、我国商业银行息差整体情况我国商业银行息差整体情况 二二、、我国商业银行息差整体情况我国商业银行息差整体情况 (一)利率市场化下商业银行息差大幅收窄 2013年 7月，央行取消商业银行和农村合作金融机构贷款基准利率的下限，并自 2015年 10 月起不再设存款利率浮动上限，前者增加了客户贷款议价的能力，后者增加了客户存款 议价的能力，意味着银行在资产负债两端面临着前后夹击，资金来源成本上升，资金运用 回报下降。从图 1 可以看到，2010年以来，我国上市商业银行，无论是国有商业银行、股 [1] 份制银行还是城市商业银行，净息差呈现逐渐收窄的趋势 。 图 1 2010—2016 年我国上市银行净息差走势图 从 2016 年度上市银行的报表来看，尽管计息负债成本在下降，但生息资产收益率的下降 幅度远大于负债成本的下降幅度，商业银行净息差历史上首次降至 2.5%以内，上半年净息 差仅为 2.27%，较上年同期大幅下降 0.24%，较第一季度也下降了 0.08 个百分点。17家上 市银行(含重庆农村商业银行)上半年净息差的简单平均数为 2.26%，不及商业银行整体平 均水平。10 家低于均值的上市银行中净息差最小的是光大银行的 1.88%和中国银行 1.90%， 较一季度而言，17家银行净息差均出现了较大幅度的下降，预计全年的净息差还会进一步 ① 收窄。 (二)交通银行息差收窄较快，面临严峻挑战 作为股份制银行的重要代表，交通银行息差收窄尤其明显，持续下滑，已显著低于四大国 有商业银行和股份制银行的平均水平。2017年上半年，交通银行净息差为 1.57%，较上年 收窄 6个基点，招商银行净息差 2.43%，相差86个基点。还原增值税价税分离因素后，交