财务管理讲稿.pptxVIP

第一部分　财务管理导论分析企业生产经营过程（教材P6）：企业生产经营过程实物：货币→原材料→在产品→产成品→应收账款→货币表现为物资的运动价值：货币资金→储备资金→在产品资金→产成品资金→结算资金→货币资金表现为资金的运动分配活动资金营运活动筹资活动投资活动一、财务管理内容（教材P3-7）1、资金：企业生产经营过程中运动着的价值（P3）。2、资金运动、资金循环、资金周转。3、企业财务：企业生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。（1）财务活动：筹资、投资、营运、分配；（2）财务关系：企业与投资者、受资者、债权人、债务人、政府、客户、职工之间，以及企业内部单位之间的经济关系。4、财务管理：利用价值形式，组织财务活动、处理财务关系的一项综合管理工作。5、关键语句：企业的资金运动，从表面上看是钱和物的增减变动，而钱和物的增减变动都离不开人与人之间的关系。企业资金运动及其所形成的经济关系，就是企业财务的本质（P7）。二、企业资金运动的规律（教材P9-13）1、资金形态并存性、继起性规律：空间上同时并存、时间上继起循环。2、资金收支适时平衡规律：要求数量上收大于支、时间上收先于支，既要追求期间总量的平衡，也要力求每个时点的平衡。3、各种支出收入相互对应规律：资金收入与资金支出的匹配（区分生产经营性支出与非生产经营性支出、区分资本性支出与收益性支出）、资金来源与资金运用的匹配（数量匹配、期限匹配、结构匹配）。4、资金运动同物资运动既一致又背离规律：资金运动对于物资运动具有一定的独立性（P11-12）。（1）两点一致：①企业的物资运动是资金运动的基础，物资运动决定着资金运动；②资金运动是物资运动的反映，并对物资运动起着控制和调节的作用。（2）三点背离：①由于结算的原因而形成两者在时间上的背离（如应收预收）；②由于物资损耗的原因而形成两者在数量上的背离（如折旧）； ③由于生产经营的原因而形成两者在数量上的背离（如质优价高、质次价低）。5、企业资金同社会总资金（企业、财政、金融）依存关系规律:（1）企业资金运动是社会总资金运动的基础；（2）社会资金运动的规模和结构，反过来制约着企业经营资金运动的规模和结构。三、财务管理的原则（P19-23）1、资金合理配置原则：资金占用与资金来源之间、资金占用内部、资金来源内部。2、收支积极平衡原则：期间总量的平衡、每个时点的平衡，本质是购产销活动的平衡。3、成本效益原则：力争以最小成本获取最大收益。4、收益风险均衡原则：力争以最低风险获取最高收益。5、分级分口管理原则：适当分权，专业管理，明确权责利。6、利益关系协调原则：处理好各方面财务关系。四、财务管理的环境对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。1、经济环境：经济周期、经济发展水平、经济政策等。2、法律环境：企业组织形式法律规定（个人、合伙、公司）、税法等。3、金融环境（教材P84）：金融机构、金融工具、金融市场、利息率等。（1）金融市场：狭义、广义。（2）利息率：资金（使用权）的交易价格。利息率＝纯利率＋通货膨胀溢价＋风险溢价风险溢价＝违约风险溢价＋流动性风险溢价＋期限风险溢价供给曲线利率均衡点纯利率需求曲线交易量0均衡交易量4、金融市场供求关系与利率定价：五、财务管理的目标（教材P13-19）理财所要达到的总体的、最终的、根本的目标，取决于企业目标和特定的社会经济模式。（一）利润最大化：利润越大表明剩余价值越大、资本使用权最终属于获利最多的企业、每个企业都追求利润最大化可实现社会财富最大化；没有考虑资金时间价值、没有联系投资额、没有考虑风险、会导致短期行为。注：净利润=收入-成本费用（二）每股利润（净利润/普通股数）最大化：将利润与投资额联系起来，利于规模不同企业的横向比较；但依然没有考虑资金时间价值、没有考虑风险、会导致短期行为。注：每股利润=净利润/普通股数（三）企业价值（股东财富）最大化：企业全部财产的市场价值，通常以每股市价最大化代替。考虑了资金时间价值和风险、联系了投资额、能够克服短期行为、有利于资源合理配置。企业价值通常以股票市价来代替；仅适用于上市公司、过于理论化、过于强调股东利益。（四）相关者（股东、债权人、经营者、员工、客户、供应商、政府）利益最大化：强调股东的首要地位、兼顾了各方利益、体现了合作共赢的价值理念、利于企业长期稳定发展、利于经济效益和社会效益的统一；最理想的目标，但难以实现。六、代理关系的协调（一）股东和经营者：道德风险和逆向选择；协调的方式有管理层报酬方案（利用较高的报酬留住人才）、股东直接干预（谈话、诫勉）、解雇（股东）、被收购（市场）等。（二）股东和债权人：改变资金用途和增加新债；协调的方式有限制借款、收回借款、提高利率等。（三）代理成本（股权+债权）最终由企业（股东）承担