- 1、本文档共52页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
现代金融市场学;1;第一节 金融市场风险与防范;一、金融市场风险的特征;二、金融市场的风险;系统风险;非系统风险;结论;三、金融市场风险的防范策略;购买力风险的防范;利率风险防范;经营风险防范;减少投资者自己造成的风险;第二节 证券投资组合收益和风险的测定;一、证券组合收益率的测定;一、证券组合收益率的测定;一、证券组合收益率的测定;一、证券组合收益率的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;二、证券组合风险的测定;三、系统性风险的测定;三、系统性风险的测定;三、系统性风险的测定;三、系统性风险的测定;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;第三节 金融市场投资组合理论;本章小结;本章小结;关键术语;案例分析
美林证券营业部的投资组合业务构成; 2.股票组合投资委托
股票组合投资产品是美林证券营业部的FA们所乐意向客户推荐的由美林证券的研究部门开发的一类产品。所谓股票组合是指对特定的一些股票进行分散投资,以达到分散风险,稳定收益的作用。所有的投资组合均由研究部门开发,按投资者的不同喜好,组成不同收益期望和风险预期的组合,而该投资组合的长期历史收益率会高于基准指数,而风险指标则随收益期望的增加而增加。较为典型的例子是美林开发的QQQ组合。该组合是选择NASDAQ中100种成长型较好的股票同时进行投资。从历史数据看,该组合的长期回报高于NASDAQ指数。类似的投资组合还有蜘蛛组合,Dog of Dow等。通过参加这类投资组合,可以使投资者以少量的资金进行分散投资,获得高于市场平均回报的收益,特别是在熊市中规避股市大幅下挫的风险,因而在熊市中特别受客户的欢迎。美林???券也通过这些组合来吸引投资者客户的资金,并通过收取年管理费获得收益。特别值得一提的是美林证券的研究部门,它是美林证券盈利的重要保障。研究部门的Focus One会每周向公众推荐一只股票。在过往的9年中有8年表现好于S&P500,在市场上有口皆碑。 ; 3.共同和对冲基金投资委托
在美国活跃着不计其数的基金管理公司,管理着各种名目的基金。尽管投资者个人通过网络买卖基金已经非常容易,但美林还是把基金的销售作为营业部的主要工作。美林营业部主要代理的是全球知名基金管理公司声誉及业绩较好的基金和本公司开发的产品。美林设立专门的部门来评估基金及管理人的策略、团队和业绩,以确保将最好的推荐给投资者。美林的研究部门还根据当时的市场热点和投资者偏好,每月开发出两到三个新品种投向市场。例如,针对市场看好中国经济发展,今年8月,推出了以中国龙指数为参照的中国直接资产基金;针对日本股市的复苏,9月份推出了日经225指数保本型投资基金;10月针对市场上对中美汇率看法的分歧,推出了保本型中国货币看涨型基金。对这些基金的分析、研究和筛选,为FA们提供了向投资者提供高附加值服务并收取费用的机会。同时,美林证券的FA们也成为美林资产管理业务的市场开拓者。 ; 4.针对特殊目的的理财计划
由于大额资金消费的理财计划需要更多的金融理论知识和市场分析数据,给美林证券的FA们更多的市场空间。在相互信任的基础上,FA会适时向投资者提出以教育、退休、不动产投资或人寿保险为目的的长期甚至终生理财计划,是他们成为美林的终生客户。而这些理财安排,与市场的价格波动联系不大,更进一步确保了营业部稳定的收入来源。
5.信用卡、个人结算、贷款等商业银行配套业务
营业部所提供的信用卡、个人结算、贷款等传统商业银行配套功能除了能增加一些收益以外,更重要的是为客户提供便捷的服务,使他们在营业部内获得"一站式"全方位的金融服务,从而把潜在的机会留在美林。除上述主要的业务以外,美林证券的营业部还派生出许多与上述业务相关的其他服务,是客户能强烈的感受到这个全球金融巨子的惊人实力和广泛的业务跨度。 ;讨论题:
1.通过美林证券营业部业务构成,分析投资组合的作用。
2.对美林证券营业部业务构成的研究, 我们能得到哪些启示?
分析路径与思路:
1.我国证券营业部的生存与发展,需要根植于成熟和健康的金融市场。完善的金融市场能给营业部的业务拓展提供广阔的空间。美林证券的营业部之所以能在任何市场环境中盈利,是因为它的研究机构能在股票、债券、期货、保险以及货
您可能关注的文档
- 现代大学英语精读四.thinking_as_a_hobby.ppt
- 现代汉语第五章第十节标点(标点).ppt
- 现代经济理论(新).ppt
- 现代旅游对区域发展的意义最新版本.ppt
- 现代设计方法最新版本.ppt
- 现代通信技术第9章光纤通信技术.ppt
- 现代信号处理时频分析的基本概念.ppt
- 现代信息处理工具-计算机.ppt
- 现代仪器分析最新版本.ppt
- 现货交易内部培训..ppt
- 班级元旦晚会策划书 班级元旦晚会策划书4篇.doc
- 班会会议记录格式及 班会会议记录(实用【7篇】.doc
- 认真学习《中国共产党纪律处分条例》PPT党的六大纪律课件.pptx
- 党纪学习教育PPT新修订的《中国共产党纪律处分条例》解读课件.pptx
- 关于严明党的纪律和规矩的重要论述PPT课件.pptx
- 2024年国九条PPT关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见课件.pptx
- 2024干部一定要知敬畏存戒惧守底线PPT相关重要论述课件.pptx
- 推动经济实现质的有效提升和量的合理增长PPT学习教育课件.pptx
- 2024坚持“四步联动”做实党员教育工作PPT新时代党员教育工作课件.pptx
- 权威解读《关于加强社区工作者队伍建设的意见》PPT课件.pptx
文档评论(0)