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基于最小二乘法的应收账款信用成本回归分析 【摘要】应收账款的信用成本是 企业 赊销管理中必须妥善解决的重要 问题 之一。 本文以企业产品赊销过程中产生的应收账款信用成本为 分析 对象，运用最小二乘法及比 率分析法对其构成及在企业赊销管理决策中的作用进行了分析。 　　 【关键词】应收账款； 最小二乘法； 信用成本； 信用成本率； 回归分析 　　市场 经济 就是信用经济。企业作为市场经济的主体，它在市场经济中的各项经济活 动都会产生一定的费用与成本，同时也体现出一种经济信用关系。 　　一、应收账款及信用成本的含义 　　应收账款是指企业对外赊销产品、材料，或者提供劳务等等原因，应向购货或接受劳 务的单位及其他单位收取的款项。在 现代 市场经济中，赊销已成为企业销售方式中的主 要方式，其数额在销售收入中的比例越来越大，对企业的生存与 发展 起着举足轻重的作 用。 　　一般而言，企业赊销可以激活市场、促进销售额的增长，最终使企业利润得到增长。 但由于应收账款的巨幅增长将不可避免地引起相关成本的增长，如果没有有效的赊销管理 政策，往往会出现事与愿违的现象。不仅不能有效保证企业利润的稳步增长，甚至可能引 起企业资金链断裂的严重后果。所以，企业的赊销管理决策必须建立在 科学 、准确、简 便、客观的预测与分析的基础之上。要达到这一目标，就必须寻找赊销管理中的 规律 及 相应的科学管理的 方法 。笔者认为，基于最小二乘法的应收账款信用成本回归分析方 法，就是其中的一种有效方法。 　　然而，要掌握上述方法，必须先从信用成本的分析入手。企业信用指的是企业在市场 经济中的经营活动诚实守信、合法经营、认真履行 社会 责任和义务而取得的社会信用。 信用成本是指企业为保证诚实守信经营和企业自身信用缺失而付出的代价之和。而应收账 款的信用成本是指企业为实现利润的增长与扩大，采取相关的赊销措施，降低信用标准及 条件，给予客户更多优惠，最终加大企业的应收账款总规模所产生的相关成本之和。它主 要包括五种成本：机会成本、管理成本、坏账成本、短缺成本和折扣成本。 　　 （一）应收账款的机会成本 　　应收账款的机会成本是指由于没有收回应收账款而使企业的资金被占用所丧失的潜在 收益，可以机会成本率来表示；企业的应收账款金额越多、时间越长，被客户无偿占用的 资金越大，企业的机会成本就越高。 　　 （二）管理成本 　　管理成本是企业对应收账款进行各项管理活动所产生有关费用的总和。主要由相关 理人员的工资、办公费用等组成。在一定的规模之内，应收账款的管理成本保持基本稳 定，同赊销管理决策无关。但超过这个规模，管理成本将会增加，管理成本将由无关成本 变为相关成本。 　　 （三）应收账款的坏账成本 　　应收账款的坏账成本是指企业的应收账款由于各种原因没能收回而发生的损失。只要 存在应收账款，坏账损失就难以避免。坏账成本的大小与应收账款的金额大小及拖欠时间 有关。可以用坏账成本率来表示坏账成本的大小。值得一提的是，此处所指的坏账成本与 企业财务通则及相关 会计 制度所规定的比率有所不同，这是根据企业具体的应收账款业 务实际情况预计的。 　　 （四）短缺成本 　　短缺成本是指企业如果少做或不做赊销交易，从而减少了应收账款，最终使企业蒙受 的利润损失。在现代市场经济中，信用交易已经成为市场交易形式的主要形式。如果企业 没有一定的赊销管理政策，没有应收账款的存在，势必要 影响 企业销售额的增长，从而 使企业利润受损，这种损失即短缺成本。 　　 （五）折扣成本 　　折扣成本是企业为扩大销售额，鼓励顾客及早付清货款、大量购买、在淡季购买等， 给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣的优惠政策，从而减少应 收账款金额所形成的企业成本。 　　上述五种成本之和就构成了应收账款信用成本的主要 内容 。 　　由于从赊销管理决策的角度来讲，笔者要考虑的是与决策相关的增量成本，而沉没成 本属于管理决策中的无关成本，不在考虑范围之内，所以，在应收账款信用成本的模型分 析中只考虑上述五种成本的增量成本。 　　二、应收账款信用成本的模型分析 　　 （一）应收账款信用成本模型的基本假设及坐标图分析 　　为简化分析过程，应收账款信用成本分析模型应满足以下基本假设： 　　1.假设管理成本不变。由于信用管理决策考虑的是增量成本，所以当管理成本不变 时，与决策无关。 　　2.坏账成本、机会成本、折扣成本的变化相对均衡。 　　 　　满足上述假定条件的信用成本抛物线如图 1 所示，图中的 C 表示信用成本的最低点； A 表示信用成本最低点对应的成本数额；B 表示信用成本最低点对应