基金业务基础知识课件.pptx

基金业务基础知识金融基础知识基金的概念基金的分类基金的收益与风险基金的费用基金的运作什么是基金？证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别基金股票债券银行储蓄存款反映的经济关系不同信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人，基金管理人只是替投资者管理资金，并不承担投资损失风险受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人，基金管理人只是替投资者管理资金，并不承担投资损失风险所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买后成为公司股东债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买后成为该公司债权人表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任所筹资金的投向不同间接投资工具，主要投向股票、债券等有价证券直接投资工具，主要投向实业领域直接投资工具，主要投向实业领域间接投资工具，银行负责资金用途和投向投资收益与风险大小不同投资于众多有价证券，能有效分散风险，风险相对适中，收益相对稳健价格波动性大，高风险、高收益价格波动较股票小，低风险、低收益银行存款利率相对固定，损失本金的可能性很小，投资比较安全收益来源利息收入、股利收入、资本利得股利收入、资本利得利息收入、资本利得利息收入投资渠道基金管理公司及银行、证券公司等代销机构证券公司债券发行机构、证券公司及银行等代销机构银行、信用社、邮政储蓄银行基金的概念基金的分类基金的收益与风险基金的费用基金的运作按募集方式不同● 公募基金 受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。● 私募基金 以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金与私募基金的区别募集的对象不同： 公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。 私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。 　募集的方式不同： 公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的。 私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。 　信息披露要求不同： 公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。 私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。　投资限制不同： 公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。 私募基金的投资限制完全由协议约定。业绩报酬不同： 公募基金不提取业绩报酬。 私募基金则收取业绩报酬。按运作方式不同● 开放式基金 指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。● 封闭式基金 指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。按投资对象不同● 股票型基金百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金● 债券型基金百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金● 货币型基金仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金● 混合型基金 投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合以上规定的，为混合基金按投资理念不同●主动型基金以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金●被动型基金 一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。特殊类基金—ETF LOF特殊类基金—QDII QFII● QDII 我国现行的QDII法规规定，QDII基金还不能直接投资国内A股市场，所以当前的基金系QDII产品应归类为国际基金。即主要投资于除本国市场以外的国外市场。● QFII 在QFII制度下，合格的境外机构投资者（QFII）将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得，经审核后可转换为外汇汇出，实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场。特殊类基金—保本基金保本基金是指在基金产品的一个保本周期内(我国一般多为三年)，对投资者的本金提供100%或者更高/低保证的基金，但若提前赎回，则不享受保本。思考：保本基金真能不赔钱吗？特殊类基金—分级基金 分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构