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公司治理的财务思考 作者：未知 「关键词」公司治理；财务报告主体；信息披露；审计 「摘要」明确财务报告主体是公司治理的关键内容；规范对称的 信息披露是公司治理的重要工作；审计是公司治理的重要保证。 经济的全球化推动了公司治理的全球化。20 世纪 80 年代的英国， 由于会计控制准则规定得不严密，公司治理得不成熟，会计师行业面 临竞争的压力，造成了人们对当时财务报告真实性和审计人员诚信的 怀疑。一些著名大公司的意外倒闭，引起社会的广泛关注，引发了对 公司治理的研究。1991 年 5 月，英国成立了世界上第一个公司治理 委员会，也称为 Cadbury 委员会。之后，各国和国际或区域经济组织 也都先后制定公司治理准则。本世纪以来，无论是美国还是中国，上 市公司和会计师事务所的财务造假丑闻频频曝光，使得公司治理问题 越来越受到人们的重视。本文拟从财务角度对中国上市公司的治理提 一些建议。 一、明确财务报告主体是完善公司治理的关键内容 长期以来，中国的国有资产出资人职能主要由五个部门分割行 使，被喻为“五龙治水”。其中财政部行使收益及产权变更管理职能， 大企业工委或金融工委行使选择经营者的职能，国家经贸委行使重大 投资、技改投资的审批及产业政策的制定、国有企业的破产、重组、 兼并、改制等职能，国家计委行使基建投资管理职能，劳动和社会保 障部则负责审批企业工资总额。“五龙治水”的结果是，有好处的事 各部门抢着管，导致所有者越位；有了问题则退着躲，导致所有者缺 位。在国有控股的上市公司所有者缺位的情况下，公司的董事和董事 会是不可能真正代表所有者的权益。没有真正意义上的董事会就谈不 上真正的公司治理。因此，从体制上讲，所有者缺位的上市公司不可 能成为真正的财务报告主体。 明确财务报告的主体必须改变国有企业所有者缺位的状况。现代 企业制度首要条件是产权明晰。但国有企业迄今为止仍未解决所有者 到位的问题。党的十六大报告中至少从两个方面对多年来基本处于停 滞状态的国有资产管理体制改革进行了重大突破。其一是突破了建国 以来一直实行的国有资产“国家统一所有，地方分级管理”的模式， 取而代之的是“国家所有，分级行使产权”，明确了出资人职责、所 有者享有的权益，使所有者到位。其二是突破了原有国有资产的管理 体制，成立了新的国有资产监督委员会。由于建立“权利、义务和责 任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体制”，从而 解决了多年来一直存在的多头管理、无人负责的问题。当然，国资委 在实际运作中还面临很多复杂繁琐的问题，但是，随着所有者到位， 真正意义上的董事会的出现将进一步完善公司治理结构，明确财务报 告主体的问题也将迎刃而解。 二、对称、充分、真实、规范的信息披露是公司治理的重要工具 上市公司披露信息是上市公司与投资者、市场监管者等交流的主 要渠道。投资者选择上市公司的主要途径是分析公司披露信息的文 件，如果上市公司的信息披露不对称、不及时、不充分、不全面、不 真实、不规范，就有可能对投资者造成误导或欺诈，损害投资者利益。 因此，对称、充分、真实、规范的信息披露对公司特别重要，是公司 治理的重要工具。有效的公司治理结构要求会计标准力求统一，财务 报告应简单明了。 安然事件暴露了现行会计制度与公司治理方面的缺陷。美国证监 会主席哈维·L ·皮持（Harvey ·L.pitt ）在2002 年 1 月 17 日一次公 开的演讲中指出：“在过去 10 年的时间里，我们一直引以为自豪的 信息披露系统、财务报告、公司治理以及会计处理等已经明显地不能 满足今天投资者的需求，……‘安然事件’使我们的披露和财务报告 系统的不完善之处更加明显地暴露出来，需要我们对系统立即进行改 进，不能有任何拖延，……现行系统已经用了 67 年，不能提供‘趋 势信息’。财务信息披露很复杂且难于看透。我们主张简单明了的财 务报告。” 安然事件后，美国证监会对安达信正式立案调查，安达信不服， 其首席执行官约瑟夫·伯拉迪诺专门撰文，在《亚洲华尔街日报》上 发表，回敬人们对安达信的抨击。有报道说，“在他看来，会计标准 过于复杂，而且越弄越复杂，好像黄河地上河。安然 2000 年的财务 报表的脚注就有 16 页，有谁看得懂？还有财务报告的格式不合理， 跟不上形势。会计理念主要是 1930 年代的产物，而 1930 年代的特点 是工业化企业，资产都是有形资产，没有衍生产品。” 2002 年 11 月 18 日在香港举行了第16 届