公募权益类基金2020年一季报持仓分析：仓位小幅下调，医药基建TMT三大板块受关注-20200513-渤海证券.pdf

金 公募基金季报分析报告 融 仓位小幅下调，医药基建TMT 三大板块受关注 工 Huangjin ――公募权益类基金2020 年一季报持仓分析 程 分析师：宋旸 SAC NO：S1150517100002 2020 年05 月13 日 研 证券分析师 宋旸 核心观点： 究 022  权益类基金规模增加，主动权益类股票仓位小幅下滑，港股仓位小幅上升。 songyang@ 截止一季度全市场共有权益类基金（不含ETF 联接和FOF 基金）3292 只， 助理分析师 环比增加127 只，合计管理规模33137.19 亿元，环比上升8.87%。仓位方 陈菊 面，主动权益基金平均股票仓位为74.34%，环比下降2.12% ，其中港股平 SAC NO: S1150119090020 均仓位为2.75% ，环比上升0.02%；股票市值加权平均仓位为73.56%，环 证 022 比下降0.87% ，港股市值加权平均仓位为3.19% ，环比上升0.19%。 chenju@  主板配置跌至近三年新低，创业板配置重回高位。一季度主板配置比例较 券 上季度减少 4.99% ，创业板增加3.10%，中小企业板、港股和科创板配置 比例小幅上升。重仓A 股板块配置方面，主板的配置比例连续三个季度下 研 滑，跌至近三年来最低水平，而创业板的配置比例处于2017 年以来的相对 高位水平，为近三年来最高水平。 究  行业配置增持医药 TMT，减持金融地产。一季度医药生物和计算机行业持 仓市值占比提升明显，分别提高4.8%和3.09% ，金融和电子行业持股市值 报 下降明显，分别下降2.48%和2.42%。整体上医药和TMT 板块被大幅增持， 金融地产板块遭大幅减持，近年来处于高位的消费板块一季度有所回落， 告 此外周期板块占比也小幅下滑。  重仓股贵州茅台稳居第一，医药科技个股受青睐。一季度持股市值排名前 五个股分别是贵州茅台、五粮液、立讯精密、万科A 、长春高新，港股中腾 讯控股进入排行，基金持股市值达 100.74 亿元；共有41 只股票基金持仓 市场超50 亿元，主要分布在医药生物、电子、食品饮料、传媒等行业，医 药生物中长春高新、迈瑞医疗、恒瑞医药、康泰生物、药明康德、爱尔眼 科和华兰生物进入排行，电子行业中立讯精密、海康威视、兆易创新、亿 纬锂能和三安光电进入排行。配置次数前五个股分别是贵州茅台、恒瑞医 药、中国平安、立讯精密、招商银行，共有 895 只主动权益基金的重仓贵 基 州茅台，位列第一。  重仓股