青岛海湾集团有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

公司债券信用评级报告 可，经营活动现金流保持较大规模净流入，整 体债务负担较轻。 关注 1．公司主要产品盈利能力受宏观经济波动 影响较大。公司主要产品大多为基础化工产品， 盈利能力受宏观经济波动影响较大，2020 年以 来新冠肺炎疫情在全球蔓延，对全球宏观经济 产生严重冲击并进一步影响整个化工行业。 2 ．公司成本控制及库存管理难度较高，对 经营稳定性产生不利影响。公司主要原材料及 产品价格与原油价格密切相关，但近年来，国 际原油价格受宏观经济、主要产油国生产计划、 地缘政治以及公共卫生事件等多种因素影响波 动剧烈，同时汇率波动以及贸易摩擦进一步增 加公司成本控制及库存管理难度。 3 ．公司安全生产管理水平需持续关注。公 司生产过程中涉及危险化学品的生产与管理， 公司安全生产管理工作水平需持续关注。 4 ．公司未来存在一定的资金支出压力。公 司在建项目规模较大，未来存在一定资金支出 压力。同时，新建产能能否被及时消纳仍具有 不确定性。 青岛海湾集团有限公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 青岛海湾集团有限公司 （以下简称“海湾集团”或 “公司”）前身为成立于 1954 年的青岛市化 学工业公司，由青岛市人民政府工业局在青岛市实业化工厂基础上设立。1955 年，以青岛市化学工 业公司为基础，青岛市化学工业局成立。1984 年及 1994 年，公司先后更名为青岛市化学石油工业 公司和青岛市化工总公司。2004 年5 月，青岛市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“青 岛市国资委”）以青岛碱业发展有限公司 （以下简称“碱业发展”）、青岛海湾集团进出口有限公 司、青岛碱厂、青岛海湾盐业水电管理服务处、青岛天柱化工（集团）有限公司、青岛海玉制盐有 限公司、青岛东风盐场、青岛海达控股有限公司的国有净资产对公司重组，重组后公司注册资本为 人民币50,677 万元。截至20 19 年底，公司注册资本为人民币50,677 万元，公司实际控制人为青岛 市国资委。 图1 截至20 19 年底公司股权结构图 资料来源：公司提供 截至2019 年底，公司主要经营范围为基础化工原料、无机盐、无机硅化物、精细化工、农用化 学品、建材生产等业务。 截至2019 年底，公司内设综合办公室、安全环保与经济运行部、资产管理部、技术中心办公室、 人力资源部、监察室、信访办公室、党群工作部、企业管理与法律事务部、商贸分公司、财务部、 监事会办公室等12 个职能部门；公司共有18 家二级子公司纳入合并报表范围；公司在职员工3,514 人。 截至2019 年底，公司合并资产总额183.05 亿元，负债总额 100.32 亿元，所有者权益总额（含 少数股东权益）82.72 亿元，其中归属于母公司所有者权益47.12 亿元。2019 年，公司实现营业收入 116.49 亿元，净利润（含少数股东损益）7.76 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润7.18 亿元； 经营活动产生的现金流量净额5.36 亿元，现金及现金等价物净增加额-4.80 亿元。 公司注册地址：山东省青岛市市南区香港中路52 号；法定代表人：李明。 二、本期公司债券概况 1．本期公司债券概况 本期债券名称为“青岛海湾集团有限公司2020 年公开发行公司债券 （第一期）”，本期债券期限 不超过3 年。本期债券发行规模为不超过人民币15 亿元（含），其中基础发行规模为不超过10 亿元 （含10 亿元），可超额配售不超过5 亿元（含5 亿元）。本期公司债券票面利率在债券存续期内固定 不变，采取单利按年计息，不计复利。本期公司债券票面利率由公司和承销商通过市场询价协商确 青岛海湾集团有限公司 4 公司债券信用评级报告