5利润表分析详解.ppt

2 、营业成本 分析要点： ①营业成本的确认 ? 特别关注 ：是否存在人为调低成本的现象，调低了成 本、高估了资产，虚增了利润。 ②与对应营业收入的配比 （ 结构分析 ） ? 营业成本越低，企业销售毛利越大，一定程度上说明 了利润来源的稳定性、持久性。 ③了解营业成本水平升降的原因 ? 原材料价格波动？内部管理水平？行业发展趋势？ 上市公司案例 : 八一钢铁 2009 年报分析 ? 八一钢铁发布年报，受制于严峻的市场环境 和激烈的行业竞争， 2009 年公司实现营业收 入 164.53 亿元， 同比减少 17.88% ，实现每股 收益 0.14 元，与 08 年 持平 。 ? 但年报显示， 2009 年公司实现净利润 1.10 亿 元， 同比增长 6.05% 。 ? 2009 年公司利润增长的原因为：公司推广宝 钢先进技术及管理经验， 大力降低产品成本 ， 严控三项费用，优化产品结构，增加盈利产 品产量，拓展市场销量，扭转了业绩下滑的 被动局面，下半年效益持续好转。 3 、期间费用 （ 管理费用、销售费用、财务费用 ） 分析要点： ①管理费用、销售费用与营业收入的配比 （ 结构分析、 趋势分析、行业比较 ） ? 管理费用、销售费用一般与营业收入有着较稳定的 对应关系，通过对比分析，可发现企业是否存在费 用比例异常的问题。 ②财务费用与营业收入的配比 （ 结构分析、趋势分析、 行业比较 ） ? 对财务费用的分析，可以表明企业是否过少或过多 地依赖负债；利息资本化是否得当。 项 目 2007 年 2008 年 增减额 增减率 (%) 1. 工资 4200 5000 +800 19.05 2. 职工福利费 588 700 112 19.05 3. 业务费 1350 1200 -150 -11. 11 4 运输费 4800 2480 -2320 -48.33 5. 装卸费 300 320 + 20 6.67 9. 广告费 6200 8200 +2000 +32.26 10. 差旅费 3862 3 150 -712 -18.44 销售费用总计 21300 21050 -250 -1. 17 案例：销售费用 ----- 分析 ZTE 公司的销售费用明细表 从销售费用分析表可看出，企业销售费用比上年度降低了 250 千元，降低率为 1. 17%; 销售费用变动的主要原因， 一是 广告费用 有较大增长，比上年度增长了 32.269 % ， 二 是 工资及福利费 比上年增长了 19.05% 。 但应当看到，企业在运输费 、 差旅费和业务费等方面的开支 却有较大下降 。 产品销售费用构成 (%) 百元销售收入销售费用 ( 元 ) 项 目 2 00 7 年 2008 年 差 异 2 00 7 年 2008 年 差异 1. 工资 1 9 . 72 23 . 7 5 +4 . 03 2.46 2 . 77 +0.31 2 . 职工福利费 2 . 76 3.33 0.57 0.34 0 . 39 0 . 05 3. 业务费 6 . 34 5. 70 - 0.64 o. 79 0 . 66 - 0 . 13 4 . 运输费 22 . 54 1 1. 78 - 10 . 76 2. 82 1. 37 一 1. 45 5. 装卸费 1. 4 1 1 .52 +0 . 11 o. 18 o . 18 0 . 00 9 . 广 告 费 29 . 11 38.95 +9.84 3 . 64 4.53 +0.89 10 . 差 旅 费 1 8. 13 14 . 97 -3.16 2 . 26 1. 74 - 0 . 52 产 品销售 费 用总计 100 100 0 . 00 12 . 49 1 1. 64 - 0.85