2012版金融计量学课后习题答案.docVIP

《金融计量学-时间序列分析视角》 中国人民大学出版社 2012 年出版 课后习题答案 张成思 zhangcs@ruc.edu.cn 第 1 章（略） 第 2 章 1、解： （1） y t = c 0 +α ； y t?1 y t?1 y t?2 … = c 0 = c 0 +αy ； t?2 +α ； y t?3 y 1 = c 0 +α ； y 0 由此， y = c +α c +αy ( ) t 0 0 t?2 = 1+α c +α y ( ) 2 0 t?2 = ( ) ( ) 1+α c +α c + αy 2 0 0 t?3 … = 1+α +α +…+α c ( ) 2 t?1 0 +α t y 0 = c 0 t?1 ∑ α i=0 i +α t y 0 （2） 只有当α ≠1时，E2 才可以化为 E3 式。 若 α 1，那么 y 就是一个收敛的序列，极限为 t c y = 0 t 。 1?α 若 α 1，那么 y 就是一个发散的序列。 t 若 α 1，那么 E1 式可以写为 ( ) 1?αL y t = c 0 y = t ( ) ( ) 1 L c 1 α c ?α 1 ?1 = ? ? 0 0 （3）当α =1时，E1 属于一个带截距项的随机游走过程。 1 2、 （1） y = c + αy t 0 t?1 (1-αL)y = c t 0 + b ε 1 t + b ε 1 t + b ε 2 t?1 + b ε 2 t?1 因为α ，所以 1 y t = (1-αL)-1c 0 + (1-α （b ε L) -1 1 t + b ε ） 2 t?1 = (1-α) c -1 + (1+αL 0 +α 2 2 L +α 3 3 L +…（) b ε 1 t + b ε ） 2 t?1 = (1-α) c -1 0 + (b ε 1 t + αb ε 1 t?1 +α b ε 2 1 t?2 +…+α t b ε 1 0 ) + （b + ε α ε ） ε +αb ε α b +…+ b 2 t?1 2 t?1 2 t?2 2 t?3 2 0 = (1-α) c + b ε + αb + b ε +α αb + b ε +…+α αb + b ε -1 t?1 ( ) ( ) ( ) 0 1 t 1 2 t?1 1 2 t?2 1 2 0 （2） ε 对 t y + 的动态乘数为 t i ?y t+ = α α + j ( ) 1 b b j? ?ε 1 2 t （3） ?y t+ j ?ε t + ?y t+ j ?ε t+1 + ?y t+ j ?ε t+2 +…+ ?y t+ j ?ε t+j = α ( + )+ ? ( + ) ( ) αb 2 α b +… + b + j 1 b α j b + αb ? 1 2 1 2 1 2 b 1 = j ∑ b α i 1 i=0 + b 2 j?1 ∑ α i=0 i 3、 （1）特征方程：λ2 ?1.2λ + 0.2 = 0，解方程得， 1 =1 λ = 0.2. λ ， 有一个单位根， 2 是非平稳的。 逆特征方程：1?1.2z + 0.2z2 = 0，解方程得，z1 =1，z = 5.（互为倒数）， 2 （ 2 ） 特 征 方 程 ： λ2 ?1.2λ + 0.4 = 0 ， 解 方 程 ， 无 实 数 解 ， 复 数 解 为 λ ， 。根的模为 0.62 + 0.22 = 0.632 ，在单位圆内， 1 = 0.6 + 0.2i λ = 0 6 ? 0. i . 2 . 2 所以是平稳的。 逆特征方程：1?1.2z + 0.4z2 = 0，解略。 2 （3）特征方程：λ2 ?1.2λ ?1.2 = 0，解方程得， 1.85 0.65. λ1 = ，λ = ? 有一个 2 根位于单位圆外，是非平稳的。 逆特征方程：1?1.2z ?1.2z2 = 0 ，解方程得， 1 = 0.54 z = ?1.54. z ， （互 2 为倒数），有一个根位于单位圆内，是非平稳的。 （4）特征方程：λ2 ?1.5λ + 0.5 = 0，解方程得， 1 =1 λ = 0.5. λ ， 有一个单位根， 2 是非平稳的。 逆特征方程：1?1.5z + 0.5z2 = 0 ，解方程得，z1 =1，z = 2.（互为倒数）， 2 有一个单位根，是非平稳的。 3 第 3 章 4、 （1）平稳性条件： 特征方程：λ2 ?α λ ?α = 0根都在单位圆内。 1 2 逆特征方程：1 1 ? 2 = 0 ?α z α z 根都在单位圆外。 2 （2）将方程改写为 ( ) 1?α L ?α L y 2 1 2 t = c +ε t 因为平稳性满足，所以可以写为 y t = ( )