2019中国私募投资基金行业发展报告.pdf

2019 中国私募投资基金行业发展报告 导语 《报告》依托协会AMBERS系统数据和调查问卷数据，并融合了国内相关监管机构、行业组 织的官方数据，以及有影响力的海内外市场机构相关数据，较为客观、全面地梳理了2018年 我国私募投资基金行业的发展状况，总结了行业当前发展的阶段性规律特点以及面临的主要问 题，并对行业未来发展趋势进行了展望。 PS：我们运营的备用号 行研资本（ID：report18）为很多老朋友提供了另一处空间，欢迎大 家同时关注！ 来源：基金业协会 1 基金管理人概况 2018年私募证券投资基金（以下简称“私募证券基金”）行业平稳增长，2018年末私募证券 投资基金管理人（以下简称“私募证券基金管理人”）数量为8989家[1]，较2017年增加了 522家。2016年以来，管理人数量小幅增长，2017、2018年增速分别为5.89%和6.17%。 1.1 管理人的区域分布 1. 管理人注册地区分布 私募基金管理人选择工商注册地址，通常综合考虑当地的经济发展程度、税收优惠政策、人才 集中度、交通便利程度等。私募证券基金管理人注册地和办公地主要集中在一线城市和东南沿 海经济发达地区，中西部地区占比较低。 截至2018年末，私募证券基金管理人注册地主要集中在上海、深圳、北京、浙江、广东；管 理人数量合计7197家，占私募证券基金管理人数量总计的80.1%。有在管基金的管理人合计 6134家，管理基金数量共29105只，占所有私募证券基金管理人管理基金数量总计的 84.5%；管理基金规模1.79万亿元，占所有私募证券基金管理人管理基金规模的87.1%。 2. 管理人办公地区分布 私募证券基金管理人办公地集中地区与注册地基本一致，主要在上海、北京、广东、深圳、浙 江、江苏；管理人数量合计7372家，占私募证券基金管理人数量总计的82.0%。有在管基金 的管理人合计6479家，管理基金数量共30169只，占所有私募证券基金管理人管理基金数量 总计的82.7%；管理基金规模1.89万亿元，占所有私募证券基金管理人管理基金规模的 92.2%。 1.2 注册资本和实缴资本分布 从管理人注册资本看，已登记私募证券基金管理人的注册资本集中在【1000，2000)万元， 这一区间管理人数量占比为67.77%。私募证券基金管理人中，注册资本在2000万元及以上和 1000万元以下的占比分别是26.24%和5.99%。 从管理人实缴资本看，实缴资本在【1000，2000)万元的私募证券基金管理人数量3814、占 比为42.43%，实缴资本在【200，1000)的私募证券基金管理人数量3283、占比36.52%；实 缴资本在200万以下的管理人数量占比为6.52%，在2000万元及以上的私募证券基金管理人数 量占比为14.53%。 从注册资本实缴比例（实缴资本/注册资本）看，近五成的私募证券基金管理人注册资本实缴 比例为100%。注册资本实缴比例在50%以上的私募证券基金管理人数量占比为60.42%。 （来源：《中国私募投资基金行业发展报告（2019）》，私募证券投资基金篇） 2 基金管理人组织形式与出资人背景 2.1 组织形式 目前，我国私募证券基金管理人的组织形式主要有股份有限公司、有限责任公司和合伙企业 （包括普通合伙企业、有限合伙企业）。截至2018年末，已登记的私募证券基金管理人中， 组织形式以公司制为主，管理人数量共8529家，数量占比为94.88%。 2016、2017、2018年末的数据统计显示，已登记私募证券基金管理人中，公司制管理人数 量占比一直维持在90%以上、且比例稳步增加，占据绝对主导地位。 2.2 股权性质及控股类型 私募基金管理机构可以按照不同维度进行分类：一是分为自然人及其所控制民营企业控股、国 有控股、社团集体控股、外商控股等；二是分为中资、中外合资、中外合作、外商独资。 目前，私募证券基金管理人的经济成分以民营为主。截至2018年末，已登记的私募证券基金 管理人以自然人及其所控制民营企业控股为主，数量占比近96.89%。其他控股主体中，国有 控股数量占比为1.57%，社团集体控股数量占比0.03%，外商控股数量占比为0.21%。 以境内出资人和境外出资人区分，可以分为内资企业和外资企业；目前私募证券基金管理人以 内资企业为主。截至2018年末，已登记私募证券基金管理人中，内资企业的机构数量占比 99.64%；中外合资的数量占比0.11%；外商独资的机构数量占比0.21%。 2.3 WFOE PFM情况 2016年6月30日，证监会允许符合条件的外商独资和和合资私募证券基金