证券法和保险法.pptx

第六章 证券法第一节 证券法概述第二节 证券机构第三节 证券发行第四节 证券交易第五节 证券上市第七节 违反证券法的法律制度第一节 证券法概述一、证券的概念、特征及种类（一）概念及特征概念：证券是发行人为了证明或者设立财产权利，依照法定的程序，以书面形式或电子记账的形式交付给权利人的凭证。特征投资凭证权益凭证可转让的权利凭证（二）证券的种类股票债券认股权证基金券衍生证券二、证券市场（一）证券发行市场（二）证券交易市场（证券流通市场）承销：指证券公司以承销商的身份，承担证券发行人的证券销售任务，并收取承销费的业务活动。包括包销与代销两种方式。经纪：证券公司接受投资者的证券买卖的委托，在证券交易市场进行证券买卖和其他证券投资的业务活动。自营：指证券公司以合法资金为自己买卖证券、通过赚取证券买卖的差价而盈利的业务活动。包销与代销 代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。 证券的代销、包销期最长不得超过九十日。证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司事先预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。 证券公司包销证券的，应当在包销期满后的十五日内，将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。　证券公司代销证券的，应当在代销期满后的十五日内，与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。 （三）证券公司的业务规则（重点掌握）1、分业操作2、禁止规则3、自营业务的名义规则4、自主经营权规则5、经纪业务账户和证券买卖委托书规则6、证券代理买卖规则7、四项禁止性业务（T141－145）（1）禁止融资融券交易（2005年修改已删）（2）禁止全权委托交易（3）禁止收益承诺（4）禁止私下接受委托8、职务行为的责任第三节 证券发行一、证券发行的分类（一）直接发行和间接发行根据发行者推销出售股票的方式不同来划分的（二）公募发行和私募发行根据发行的对象不同来划分的（三）设立发行和增资发行根据发行的目的不同来划分（四）平价发行、溢价发行和折价发行根据发行价格与证券票面金额或贴现金额的关系不同来划分关联知识：非法集资 从1993年长城机电的沈太福，1994年无锡的邓斌，到2003年河北的孙大午，到2006年浙江丽水的杜益敏，再到浙江东阳女富豪吴英被刑拘，都与“非法集资”脱不了干系。 仅就银监会处置非法集资办公室近日所做的抽样调查来说：银监会在全国抽样东三省、西南三省、福建、广东、湖南等10个省后，不完全统计，大型非法集资案例已经达到170多起，涉及金额100多亿元。 时至今日，非法集资在法律上并没有一个准确的定义。 1998年7月，国务院发布了《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，第一次出现了非法集资的字眼，把它与非法(变相)吸收公众存款并列为非法金融活动的表现形式，但是并未对“非法集资”的含义做出解释。 1995年6月30日，第八届全国人大常委会第十四次会议在《关于惩治破坏金融秩序犯罪的决定》中明确将非法吸收或者变相吸收公众存款和集资诈骗的行为纳入了刑事制裁范围。 1997年修订后的刑法采纳了这一规定，然而目前对非法集资的外延和内涵并没有一个统一的说法。专家观点： 中国政法大学教授许兰亭认为，纵观新刑法规定的罪名，属于集资犯罪的包括第160条“欺诈发行股票、债券罪”，第176条“非法吸收公众存款罪”，第179条“擅自发行股票、公司、企业债券罪”，第192条“集资诈骗罪”。 目前社会一般从狭义上理解非法集资，即只包括非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪。“非法集资”并不是一个正式的法律用语，但很多人却往往将其误认为是一个确定的罪名。 北京市京都律师事务所主任田文昌则认为，非法集资就是非法吸收公众存款罪，而非法集资是集资诈骗罪的前提。 非法集资是指单位或者个人未依照法定的程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或者其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他利益等方式向出资人还本付息给予回报的行为。 非法集资往往表现出下列特点：一是未经有关部门依法批准，包括没有批准权限的部门批准的集资；有审批权限的部门超越权限批准集资。二是承诺在一定期限内给出资人还本付息。还本付息的形式除以货币形式为主外，也有实物形式和其他形式。三是向社会不特定的对象筹集资金。这里“不特定的对象”是指社会公众，而不是指特定少数人。四是以合法形式掩盖其非法集资的实质。 一般来说，具有以上四个特征的集资行为可以认定为非法集资。但判断非法集资的根本特征是集资者不具备集资的主体资格以及有承诺给出资人还本付息的行为。 案例：河北省任县煤炭