001-第二章___证券投资基金分类.pptx

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第二章 证券投资基金的分类;第二章 证券投资基金的分类;第一节 按组织形式分类的证券投资基金;(一)公司型基金的特点: 1.公司型基金在法律上是具有独立法 人地位的股份投资公司。 2.公司型基金依据公司章程设立,基金投资者是基金公司的股东,享有股东权,按所持有的股份承担有限责任。 3 公司型基金的法律基础是公司法 ;(二)公司型基金的当事人;二、契约基金;三、契约型基金与公司型基金的比较;三、契约型基金与公司型基金的比较;三、契约型基金与公司型基金的比较;第二节 按可否赎回分类的证券投资基金;;基金定投——“懒人理财术”;ETF;(二)实物申购赎回机制 ETF申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。(有最小申购、赎回份额规定,门槛比较高) 这种交易机制使得这类基金在一、二级市场间存在套利机制,可有效防止大幅折价现象。 ;(三)被动操作的指数型基金 依据构成指数的股票种类和比例完全复制性 ETF的类型和套利交易 折价交易时 溢价交易时 ETF的风险: 系统性风险、跟踪误差 ;LOF;2.LOF的特点;3.LOF的优势;4.LOF的投资收益与风险;ETF与LOF的共同点:;LOF 与ETF的区别: (1) 申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的交易。ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。 (2) 设计方式不同:ETF是一产品创新,是被动投资的指数型基金,可以进行卖空交易;LOF是交易方式的创新,为”封转开“。 (3) 参与门槛不同:ETF要求的数额较大,在100万份以上;LOF在申购、赎回上没有特别要求,申购起点和开放式基金一样为1000份。 (4) 基金投资策略不同:ETF通常采用完全被动式管理方法,以拟合某一指数为目标;而LOF既可以采用主动方式,也可以采用被动方式。 (5) 在二级市场的净值报价上,ETF每15秒提供一个基金净值报价;而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。 (6) 套利机制不同:ETF可实时套利;而LOF在套利上没有ETF方便,需要承担较大的套利风险 ;创新型基金;三、封闭式基金与开放式基金的区别;第三节 按投资风格分类的证券投资基金;2.收入型基金;3.平衡型基金;4.大盘蓝筹基金和中小盘基金;第四节 按投资对象分类的证券投资基金;(一)股票基金的优势;(二)股票基金的投资风险 ;二、债券基金;1.债券基金的优点;2.债券基金的投资风险;(二)可转债基金;三、货币市场基金;(一)货币市场基金特点;(二)货币市场基金的风险;四、混合型基金;第五节按资金募集方式分类的证券投资基金;二、私募基金;三、公募基金与私募基金的比较;一、伞型基金 系列基金,又称伞型基金,是指多个基金公用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行互相转换的一种基金结构形式。我国目前共有9只系列基金(包括24只子基金)。;二、保本基金 是指通过采取投资组合保险技术,保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。 三、对冲基金(hedge fund) 也称避险基金或套利基金,是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。;四、基金中的基金 是指以其他证券投资基金为投资对象的基金,其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金存在。 五、国内基金、国际基金、海外基金和离岸基金  国内基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。 国际基金是指资金来源于国内但投资于境外金融市场的投资基金。;海外基金是指基金的发行对象为境外投资者,而投资方向是国内的有价证券组合。 离岸基金是指基金资本从海外筹集并投资于海外金融市场的投资基金。 ;本章小结;1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。5月-205月-20Thursday, May 7, 2020 2、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。18:30:2118:30:2118:305/7/2020 6:30:21 PM 3、越是没有本领的就越加自命不凡。5月-2018:30:2118:30May-2007-May-20 4、越是无能的人,越喜欢挑剔别人的错儿。18:30:2118:30:2118:30Thursday, May 7, 2020 5、知人者智,自知者明。胜人者有力,自胜者强。5月-205月-2018:30:2118:30:21May 7, 2020 6、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07 五月 20206:30:21 下午18:30:215月-20 7、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。五月 206:30 下午5月-2018:30May 7, 2020 8

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