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互 联网金融浅析 本 质、基石 、平台与未 来 任 衡 任 衡 hengr20966 @聚爱财任衡 互联网金融浅析 ?? 互 联网金融的本 质： 去 中 心化、?尾、大数据 以银行为代表 的传统金融机构，受 制于监管过度、缺乏渠道等原因，?期服务于20%的“优质客 户”； 而?尾市场包含大量“微不足道”的用户和 需求，由于信息不对称、资源配置效率低，需求?期得不 到满足。互 联网具有去 中 心化、大数据等特性 ，结合金融能较好的解决 这部分用户的需求。 ?? 互 联网金融的基石 ： 货币、交易、信用体 系 虚拟货币和 移动平台 的出现，将互 联网独立隔离成自由金融体系。大数据让线上 信用审核、评估变 的可能，极 大减少人工 审核过程的繁杂和成本 ，提升交易效率，降低交易成本 ； 大数据将个性化服 务变的可能，最终实现智能化、个性化的金融服务。 ?? 互 联网市场平台 ： P2P、P2B、众筹、非流动资产交易 传统金融交易网络中 ，以银行为代表 的金融机构作 为核心节点 扮演金融媒介的角色； 总体上 说是一 种集中式的交易结构； 互 联网金融演化成一种混合 结构： 大节点与局部节点 共存，局部节点 起到信 息聚合 以及服务连接的作用（如 P2P借贷）。新网络结构下信息不对称、资源配置效率将会 得到极 大改善。 ?? 个人理财的未 来 ： 智能化、个性化、社 交化 互 联网理财依靠智能化数据处理、个性化用户体验，这正 是互 联网企 业擅?的领域。而针对?尾市 场，提供低成本 的线上 解决方案，更 是大量互 联网企 业的立身之本 。 “平等”颠覆“垄断” 金融的本 质是实现资产最优配置，要求平等、高 效，而这，恰好与互 联网的精髓不谋而合 。以银行为代 表 的传统金融机构，受 制于监管过度、缺乏渠道等原因，?期服务于20%的“优质客 户”，而?尾市场包 含大量“微不足道”的用户和 需求，由于信息不对称、资源配置效率低，需求?期得不到满足。互 联网具 有去 中 心化、大数据等特性 ，结合金融能较好的解决 这部分用户的需求。 信息垄断 媒介垄断 服务垄断 “专业”vs. “非专业” 投融资渠道 监管资质 “公开 ”vs. “非公开 ” 产品发售 大者通吃 互联网的优势是自由、平等 ?? 并行自动化 ?? 开 放、共 享，信息平等化 ?? 分散化、协作 性 ?? 去 中 心化 ?? 弱监管 ?? 线下到线上 ?? 数据驱动 ?? ?尾市场： 小微，民营，低收入 ?? 个性化，同时覆盖头部和尾部 ??消费者地位反 转，CRM-VRM ??体验为王 互联网金融的技术驱动力 信息生 产 ??自媒体 ?? 线上 传播链： 人（facebook）、内容 （twitter）、介质 信息传播 （Yelp, Youtube） 海量数据传递 ?? 资源弹性 配置（云 计算） 数据传递成本 降低?? 共用服务（SaaS） ?? 移动终端： 随身、实时、ID、通讯录、位置、拍摄、音频、 跨渠道信息获取 蓝牙/NFC 传统行业数据线上化并 实时跟踪 ?? 大数据4V： Volume, Variety, Velocity, Value 人工 智能 ??基于大数据的个性化推荐算法 互联网金融的三大基石 货币 支 付交易信用体系 货币创新的“去中心化” 比特币的定义 一种全球通用的加密电子货币，且完全 交由用户 们自治 的交易工具，是一种对等网络支 付系统和 虚拟计价工具。没有中 心化的清算机构。 获取和 交易 采用密码技术来 控制 货币的生 产和 转移。参与者 通过处理交易验证和 记录来 获取 作 为手续费的比 特币，又称“挖矿”。一次交易要1小时。 去 中 心化 不依赖中 央 银行、政府、企 业的支 持或者信用担 保，而是依赖P2P网络中 种子文件 达成的网络协 议，理论上 确保了任何人、机构、或政府都不可 能操控比特币的货币总量，或者制 造伪币。 2014年比特币价格 变化图 总量增? 离散货币的特点 货币总量按照设计预定的速率逐步增加，增加速 总量受 限，没有通胀；离散发行，匿名 交易； 度逐步放缓，并 最终在 2140年 达到2100万个的极 不受 监管，全球流通 ； 价格 不定，无转账费； 限。 支付清结算的“去中心化” Ripple清结算网络 P2P分布式交易清结算系统，可用于支 付、货币 兑换和 汇款，支 持任何规模的安 全 、即时、免 费的全球金融 交易。支 持任何法 定货币（美元， 日元等），虚拟货币（比特币等），商品或其 他有价值的物品（常旅客 里程、积分等）。 分布式账本 Ripple基于同步的分布式清结算账本 。除了结余， 每本 账本 还记录交易细节。交易网络中 的各 个 传统支 付清算网络与Ripple网络对比