一张图看懂BAT新基建产业生态分析报告20200608.pdfVIP

行 业 研 证券研究报告 究 ＃industryId ＃ 计算机 一张图看懂BAT 新基建产业生态-行业周报 ＃investSuggestion ＃ ( ＃ ） （05.24-05.30 ） 推荐 维持 investS uggesti ＃createTime1 ＃ onChan 2020 年 05 月31 日 ge ＃ 投资要点 行 ＃relatedReport ＃ 相关报告 业 《计算机有“两会行情”吗-行 ＃summary＃  本周计算机指数上涨0.21%，跑输创业板指1.75个百分点，跑输上证指数1.16 周 业周报（ 05.17-05.23 ）》 个百分点，位列全行业第24 名。 2020-05-24 报 《华为计算产业：逆风奔跑的少  核心观点：行业景气度全面修复，金融科技再迎政策利好 年！-行业周报（05.10-05.16）》 2020-05-16  行业景气度全面修复，招投标落地加快。近期，行业景气度持续改善，前期 《网安订单显著回暖，模式升级 较淡的政企客户招投标明显提速。从细分领域来看，信创、网安景气度修复 有望带来估值体系切换-行业周 力度较大，其中行业市场的国产化采购超预期；医疗IT、银行IT 招标节奏加 报（05.04-05.09）》2020-05-09 emailAuthor 快，稳中有升；云计算、互联网等线上化属性鲜明的板块持续高景气。从业 绩兑现能力来看，预计二季度单季较一季度将有所改善，但考虑到政企订单 收入确认的时间周期，且季节性较强，不宜对半年报业绩预期过高。  资本市场改革加速，金融科技需求较旺。2019 年以来，资本市场改革持续加 速，如开放引入外资金融机构、注册制改革等。5 月29 日，上交所网站披露， assAuthor 将适时推出做市商制度、研究引入单次 T+0 交易，主要是针对 。对于 金融科技公司而言，一方面，资本市场改革有助于增加金融机构客户数量； 另一方面，由于单个金融机构需要购买新的模块来适应监管变化，有助于提 高客单价。预计2020 年银行、证券、基金等客户的 IT投入有望明显提升。  本文第二章侧重分析了 BAT 等科技巨头的新基建布局、BAT 的上市公司股权 合作图谱等，得到一张 BAT 新基建产业生态全景图，为把握相关产业链的投 资机会提供参考。  【重点跟踪】 信创产业：诚迈科技、超图软件、金山办公、中国软件、中孚信息、宝兰德、 卓易信息、景嘉微、紫晶存储、易华录、太极股份、华宇软件；云计算：浪 潮信息、宝信软件、优刻得、广联达、用友网络、石基信息；网络安全：安 恒信息、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、美亚柏科