第六章 股市技术分析培训资料.ppt

第六章 股市技术分析;2．分析目的不同 基本分析的目的是为了判断现行价格的高低，注意对未来盈利、股息、风险及未来收益的贴现率等进行预测，而技术分析主要是预测股价涨跌的短期变动，以确定买卖股票的时机。 3．解决的问题不同 基本分析法解决“买什么”？即解决应购买何种股票问题，技术分析法解决“什么时候买”即何时购买问题。 4．预测时间不同 基本分析法主要预测长期趋势，预测旧趋势的结束新趋势的一开始，而技术分析法注重短期分析，即预测股价近期走势： 作为成功??投资者应把两者结合起来加以运用，做到既了解股价、股值、长期趋势，又会判断短期走势并据此确定买卖的时机。 ;三、基本分析法与技术分析法的联系;②棒线。是将一天，一周或一个月等一定期间内的最高价至最低价以棒状线连接起来的图形。 点线的优点是容易判断，缺点是过于简单，无法表现价格波动情形，多用于了解股价大致走向。而棒形优点是能够看出股票最高价最低价，了解它波动幅度，适合于长期趋势预测，缺点是无法表现开盘价与收盘价是多少。 ③十字线。在棒线上再加上开盘价、收盘价 把盘中波动情形显示出来。并将涨跌情况，用箭头表示，美国运用较多。棒线左边指线代表开盘价，右边横线代表收盘价，常省略右边开盘，只用收盘价。 ④阴阳线。它和十字线一样，均能表示出股票的开盘价、最高价、最低价、收盘价，表示的方法以黑白格为代表。现常用它代表K线 ;;;;;;;K线画法;;;作业五:用excel作图;收盘价点线图;三、K线的基本分析方法;2．阴线;3．带有上下影线的阳线;4．带有上下影线的阴线;;;放光盘;四、典型K线分析;图例：兴业房产股票K线图，1992.11.25出现光头光脚大阳线，（13页）当日兴业房产股价开盘16.50元，是全日最低价，而后股价一路上扬，以全日最高价20.50元收盘，预计行情将持续上涨，实际走势中，兴业房产次日开盘价23.50元，与前一日的收盘价相比，绝对涨幅3元，相对涨幅15%，后股价最高达26元。由于短期投资者获利丰厚。由股价起动前的14元起算，获利率高达86%，因而有大量卖盘抛出。使第二日的K线出现带上下影线的阴实体K线。从成交量剧烈放大特征，及K线大幅震荡的特征分析，市场人气已经激活，以后将创新高。后不久创下26.80元的高位，经短期回档调整，再次上行，在1993年初随沪股大势一路上扬，最高达48.50元。中长线投资者如能预测准，必有丰厚回报。 ;2．光头光脚阴线;（二）乌云盖顶和曙光初现K线实例分析;K线图表现乌云盖顶情况;2．曙光初现K线;由曙光初现K线形成的市场机制可知，此K线的出现，市场主力已吸纳了大量筹码，必有一段较大的上升行情之后，才能有效地派发手中筹码。所以，当曙光初现K线出现后，股价在上行过程中虽有回档，但中期将有相当大的上升空间。 例图12页1-4：1993.10.28，上证指数一根大阳包含三根大阴线，属于曙光初现一例。 沪指自8.17的一条乌云盖顶大阴线以后，决定了一个时期的空头市场。在这段时期中，历时两个多月，其51个交易日，股指从1042点跌至本段空头市场的最低点774.54点，特别是在10月中旬以后，沪指出现一个较大的跳空缺口，前一日收盘指数为818点，25日以792点开盘，并继续走出阴线，故25日的向下跳空缺口及后三日的阴线，构成了较为典型的诱空行情。从成交量放大，指数未创新低的现象判断为市场主力在乘低吸纳。所以，10.28一条曙光初现K线就奠定了12月初股指上行1044点行情的基础。虽然在这条K线之后，股指又出现几日的阴阳错的回档行情，但此时一个十分重要的市场特征是：股价回落，成交量明显萎缩，市场主力在低位建仓的筹码按兵不动，大盘的回档是对市场浮动筹码的消化。这些现象结合曙光初现K线的出现说明股指运行的大势已由空头市场完成了对多头市场的转化。接下来将有一轮中期向上行情。若投资者能善于分辩市场主力的诱空手段跟踪主力而建仓，也会有较好的回报。 ;3．十字星K线;但有些十字星，反映下跌中多方的抵抗，日成交量及过大萎缩，就是“惜售心态不足，空头行情不止”。技术指标未超卖，空头运物时间周期及股指下跌幅度没有见底特征，所以没见转势。 图例二、高位十字星K线（15页） （图1-6：1994.9.12至16日一周，上证指数在1052点以下走出周K线。这只周K线虽然有十几个点的小阴实体，但与上下影线相比，可以忽略不计，可认为它是高位十字星K线。图1-5上，94.9.13出现的高点位1052点十字星K线，与周K线作了相互印证。意味着自1994年8月1日325点的中期上升大行情已经见顶，之后大势将转入空头市场。见顶依据有： ;①它出现在千点附近，个股股价进入非投资区域的高价位区。 ②多头中期上升行情的周期，已达到沪股历史上最长的七周。 ③在周十字星K线出现的