第三章如何买卖有价证券.ppt

32 § 3-3 期貨帳戶 ? 買賣期貨、選擇權基本程序： 開戶 → 存入保證金（入金） → 委託（現場，電話，網路） → 撮和 → 回報（成交與否） → 匯出保證金（出金） 33 § 3-3 期貨帳戶 ? 開戶需到「期貨交易商」或「期貨交易輔助人」 處開立期貨交易帳戶以存入「交易保證金」之 用。 ? 「保證金帳戶」實際上是屬於該期貨經紀商所有，投 資人所擁有的其實只是一所謂的「虛擬帳戶」，用以 讓期貨經紀商分辨存入保證金之投資人身份。 ? 投資人需指定 3 個匯入帳號，作為「入金」之用，並 指定一匯出帳戶，作為「出金」之用。 ? 若無事先指定入金帳號時，就只能從與出金帳戶相同 的帳號匯入！ 34 § 3-3 期貨帳戶 ? 投資人所指定之「往來銀行帳戶」，可以 就個人習慣任意指定，不需如同「證券交 易帳戶」般需要有所連結。 ? 但部分經紀商往往要求客戶重新開立一新 戶，而增加投資人帳戶管理的麻煩。投資 人可以要求其經紀商使用原有帳戶即可。 35 § 3-3 期貨帳戶 ? 「股票選擇權」的交易在履約時會牽涉到 股票買賣，因此投資人即使不直接從事股 票交易，在開立期貨選擇權帳戶時仍須指 定一「股票集保帳戶」以為股票交割之用。 36 § 3-3 期貨帳戶 ? 期貨與選擇權的買賣均是使用同一帳戶。 現在許多經紀商為方便投資人交易，也逐 漸將其與證券帳戶結合，一般稱為「 歸戶 帳戶 」 ? 期貨與選擇權交易買賣雙方是對等的，且 允許當日沖銷，因此不需融券交易。 ? 買賣期貨與選擇權也需事先簽立「風險預 告書」 37 § 3-3 期貨帳戶 ? 目前國內已開放國外期貨商品之交易，投 資人可以在有兼營國外期貨交易的證券或 期貨公司開立國外期貨帳戶。 ? 交易國外期貨是以外幣計價，因此需另在 開立外幣帳戶，其他規定大致與國內相同。 ? 目前在國內已可買到美國、日本、香港、 新加坡、韓國等地的期貨、選擇權商品。 38 § 3-4 共同基金的買賣 ? 「 封閉式共同基金 」買賣程序與股票交易相 同 ? 目前市面上只剩「富邦」一檔封閉式基金 ? 「台灣 50 」、「中型 100 」及「台灣 IT 」 3 檔 ETF （ Exchange Trades Fund ， 交易所買賣基金 ），以 ? 「富邦 R1 」、「國泰 R1 」、「新光 R1 」、「富 邦 R2 」 、「國泰 R1 」、「三鼎」、「基泰 SR 」 等 7 檔 REITs （ Real Estate Investment Trusts ， 不動 產證券化基金 ）。 ? 封閉式基金買賣的手續費與股票交易相同， 但交易稅只需 0.1 ％。 39 § 3-4 共同基金的買賣 ? 「 開放式共同基金 」的申購管道通常有二： ? 直接向發行的「投資信託公司」購買 ? 向銀行等代銷的金融機構購買 ? 每家代銷機構只銷售某幾種基金，不見得一 定可以買到你所想要的標的（就像一家便利 商店可能只賣某些牌子的商品，但不可能什 麼牌子都賣） ? 各家收取的手續費也會有所不同 40 § 3-4 共同基金的買賣 ? 申購開放式基金時，只要有一般的金融機構帳戶 即可。 ? 申購時只要填寫簡單的資料，並指定扣款帳戶、 扣款時間及所要買的基金名稱及金額即可。 ? 部分金融機構可藉由 ATM （自動櫃員機）轉帳都 可以申購基金。 ? 透過網路銀行功能亦可以輕鬆購買基金 ? 在銀行開戶時記得加開一個網路帳戶，並要要求銀行 開放網路買賣基金的功能 ? 當想要把基金賣掉時（一般稱為「 贖回 」），只 要依相同的管道即可 41 § 3-4 共同基金的買賣 ? 買賣基金的主要成本為手續費，其他的費用 其實在計算「淨值」時已經由基金公司事先 扣除 ? 部分基金買進與賣出的報價會有所不同，此 價差亦為交易成本的一部份 1 第三章 如何買賣有價證券 2 § 3-1 買賣證券的準備工作 ? 投資人想進行投資時 的第一步：開戶、簽約 ? ? 這個帳戶通稱為「 證券帳戶 」（ Brokerage Accounts ）或「 交易帳戶 」（ Trading Accounts ） ? 這合約書又稱為「 客戶委託書 」（ Customer‘s Agreement ） 3 § 3-1 買賣證券的準備工作 ? 在開戶前注意事項： ? 選擇經紀商：經紀商通常分成二大類： ? 實體經紀商： ▲ 大券商服務好 ▲ 小券商手續費便宜