投资基金第3章基金创新品种.pdfVIP

第三章基金创新品种  教学要求：  掌握货币市场基金、指数基金、伞型结构基金、保 本基金、交易所上市开放式基金、交易所交易基金 的概念和特点。理解不同基金类型的主要区别。  教学重点：  货币市场基金、指数基金、伞型结构基金、保本基 金、交易所上市开放式基金、交易所交易基金的概 念和特点  教学难点：  交易所交易基金、指数基金、交易所上市开放式基 金的概念及它们的区别 第三章基金创新品种  指数基金 （INDEX FUND）:  按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市 场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达 到与该指数同样的收益水平。  优化指数基金：封闭式基金中的兴和、景福、普 丰。如兴和基金，上海A股综合指数，基金资产的 50%进行指数投资；  开放式基金：华安上证180指数增强型基金。标尺 为上证180指数，适度偏离。  基金业绩的衡量标尺=75%*上证180指数收益 率+25%*中信国债指数收益率。 上证指数日波动图 资料来源:中国人民银行网站 指数基金二  开放式基金：华安上证180指数增强型基金。标 尺为上证180指数，适度偏离。  基金业绩的衡量标尺=75%*上证180指数收益 率+25%*中信国债指数收益率。  易方达50指数基金。标尺为上证50指数。  天同180指数基金  融通深证100指数基金  博时裕富指数基金  长城久泰200指数基金  银华道琼斯88指数基金 上证180指数历史模拟走势图 (2001.01.04-2002.06.28） 中国的创新基金中的第一  第一只指数型基金华安180 2002.11 30.94 亿  第一只伞形基金湘财合丰 2003.4 26.30亿  第一只保本型基金南方避险 2003.6 51.93 亿  第一只货币型基金华安富利 2003.12 42.54 亿  第一只可转债基金兴业可转债 2004.5 32.82 亿  第一只LOF 南方积极配置2004.10 35.36 亿  第一只ETF 华夏上证50 2004.12 54.35 亿  第一只短债基金博时稳定价值 2005.8 45.79 亿 伞型结构基金（系列基金） 一组子基金，构成一个母基金。各子基金独 立运作，可在各个子基金之间选择和转换， 不需要支付申购费。 我国基金的实例：系列基金。 案例：招商系列基金 招商安泰系列基金 股票基金（股票75%，债券20%，现金 5%） 债券基金（债券95%，现金5%） 平衡型基金（股票45%，债券50%，现 金5%) 基金之间可以相互转换，费率优惠 保本基金  在一定时期后（一般是3—5年，最长可达10 年），投资者可以获得投资本金的一个百分比（一 般100%的本金），如果基金运作成功，投资者 可以获得额外收益。如果投资者在封闭期内赎回基 金份额，将得不到基金公司的保本承诺。保本基金 被称为“半封闭基金”，是一种低风险、低回报的基 金产品。  香港在2001、2002年中，保本基金发行了100 多只，在弱市中很有吸引力。 保本基金二  案例：南方避险增值基金，  2003年6月27日成立，发行了51.93亿元，是目 前为止单只发行规模最大的基金。单只基金持有人 最多，达14.81万户，单只基金中个人持有人所占 比例近7成，为目前发行基金中最高。代销银行销 售量最高，达41亿元。  保本机制：  1、公司的投资策略以保本机制为基础；  2、由中投保公司担保3年后基金本金安全。 保本