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（发展战略）中海发展股份 有限公司财务分析报告 中海发展股份有限 X 公司财务分析报告 姓名： 学号： 班级： 专业： X 公司简介 简介 中海发展股份有限 X 公司 X 公司成立于 1994 年 5 月 3 日，位于中国最大的口岸城 市上海，注册资本为 33.26 亿元。 X 公司的前身是上海海兴轮船股份有限 X 公司（以下简称为 “海兴轮船”），海兴 轮船主要以华东地区沿海货运为主，兼营远洋客货运输，是华东地区最大的煤炭、原 油水路运输商。海兴轮船是国务院证券委员会确定的第二批境外上市试点企业，经国 家体改委（94 ）54 号文批准，由上海海运独家发起设立。X 公司成立时的总股本为 14 亿元，全部界定为国有法人股。1994 年 6 月 18 日，经国务院证券委员会证委发（94 ） 13 号文批准，海兴轮船于 1994 年 11 月 1 日公开发行 108,000 万股 H 股，且于 1994 年 11 月 11 日在香港联交所上市。 二X 公司上市 X 公司的前身是上海海兴轮船股份有限 X 公司（下称 海兴轮船），海兴轮船主要 以华东地区沿海货运为主，兼营远洋客货运输，是华东地区最大的煤炭、原油水路运 输商。海兴轮船是国务院证券委员会确定的第二批境外上市试点企业，经国家体改委 （94 ）54 号文批准，由上海海运独家发起设立。X 公司成立时的总股本为 14 亿元，全 部界定为国有法人股。1994 年 6 月 18 日，经国务院证券委员会证委发（94 ）13 号文 批准，海兴轮船于 1994 年 11 月 1 日公开发行 108 ，000 万股 H 股，且于 1994 年 11 月 11 日在香港联交所上市。 三运营范围 沿海、远洋、长江货物运输、国际旅客运输、船舶租赁、货物代理、代 运业务，船舶买卖、集装箱修造、船舶配备件代购代销、船舶技术咨询和转 让、国内沿海散货船、油船海务管理、机务管理及船舶检修、保养和国际船 舶管理业务。 四 简史 1997 年 7 月 1 日，为加快航运企业的运营机制转换，实现沿海运力的合理化配置，中 国海运集团在上海正式成立。中海总 X 公司作为其核心企业，全资持有上海海运、广 州海运和大连海运的全部股份。因此，中海总 X 公司也成为海兴轮船的最终控股股东。 为统壹调配集团内部资源，实现中国海运集团的整体发展规划和集团内部专业化分工， 减少同业竞争；也为了有效发挥上市 X 公司在国际资本市场的窗口作用，1997 年 7 月 18 日，经国家国有资产管理局[1997]153 号文批准，中海总 X 公司通过协议转让方式， 从上海海运接收了海兴轮船 14 亿国有法人股的股权，成为海兴轮船的控股股东。1997 年 12 月，上海海兴轮船股份有限 X 公司更名为中海发展股份有限 X 公司。 1998 年 2 月和同年 5 月，为适应国际国内航运市场变化的需要，本 X 公司按照 “集 中运营、分级管理”的原则，先后组建了油轮 X 公司和货轮 X 公司。同时，按照专业 化运营的要求，本 X 公司通过管理协议方式，统壹管理和运营中海总 X 公司下属大连 海运及广州海运拥有的所有油轮和干散货轮。1998 年 3 月，通过增发 H 股及向法人控 股股东配售新股，本 X 公司从大连海运及广州海运收购了 19 艘油轮。2002 年 5 月， 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]113 号文核准，中海发展增发社会公众 股 (A 股 )新股 3.5 亿股，增发后 X 公司总股本 33.26 亿股，其中，境内国有法人股 1,680,000,000 股 ， 境 外 上 市 外 资 股 (H 股 )1,296,000,000 股 ,社 会 公 众 股 (A 股)350,000,000 股 五 内部改革 2005 年 12 月，本 X 公司实施股权分置改革，控股股东—— 中国海运（集团）总 X 公 司向A 股市场流通股股东每 10 股支付 2.9 股对价，附加 3+2 年的限售承诺。股改后， X 公司总股本维持 33.26 亿股不变，境内国有法人股（有条件限售）1,578,500,000 股， 境外上市外资股（H 股）1,296,000,000 股，境内社会公众股 451,500,000 。 六航运地位 经过上述壹系列资产结构和运营结构调整，X 公司在沿海运输的地位更加突出。 目前，本X 公司是国内最大的沿海原油和煤炭运输商。X 公司已由地区性航运 X 公司， 成长为以油运、煤运为核心业务的远东地区最大航运 X 公司之壹，在中国