7债券销售交易业务发掘与合作0327.ppt

中信证券股份有限公司 债券销售交易业务合作介绍 目录 I. 债券销售交易业务概览 1.1. 债券市场简介 1.2. 债券销售交易部业务简介 1.2. 市场上针对经纪业务的固定收益相关产品的介绍 II. 针对经纪业务高端客户的相关产品 2.1. 现金管理类 - 交易所债券交易业务 2.2. 主动管理类 - 为客户定制的分层信托产品 III. 针对经纪业务零售客户的相关产品 3.1. 现金管理类 - 交易所回购业务 IV. 各类非标准产品 4.1. 利率互换及相关产品 4.2. 其他非通道业务 V. Q&A 债券销售交易业务概览 1.1 债券销售交易业务简介 4 5 ? 我国债券市场近年来取得了较快的发展，每年发行规模从 2000 年的约 6200 亿元增长至 2009 年的约 8.7 万 亿元，近年来包括商业银行债、短期融资券、资产支持证券、分离债、公司债、中期票据、集合票据等 新券品种不断推出 数据来源：中央国债登记结算公司 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 1.1.1 债券市场简介：发行总量增长迅速 近年来债券市场每年发行总额统计 单位：亿元 6 1.1.1 债券市场简介：中美债券市场比较 ? 美国债券市场总规模约 30 万亿美元，约为美国 GDP 的 2 倍； ? 中国债券市场总规模约 20 万亿人民币，约为中国 GDP 的 50% ，上升空间巨大 ? 美国债券市场中企业债券占债券市场总规模的 60% ，债券种类齐全，包括各类抵押支持债券 和资产支持债券 ? 中国债券市场中企业债券占债券市场总规模的 20% ，债券以传统企业债券为主 ? 美国债券市场目前日均交易量约为 9000 亿美元，是纽约股票交易所（ 700 亿美元）的 13 倍 ? 中国债券市场目前现券日均交易量约为 1800 亿人民币，与过股市日均成交量基本持平 ? 中国债券市场近年来发展迅速，市场规需素扩大，年均增长率约为 30% ，平均 3-4 年翻一番 ? 从趋势来看，我国债券市场中利率产品所占比重有不断下降的趋势，而信用类产品比重则不 断上升，包括企业债、短期融资券、中期票据和资产证券化产品在内的信用类产品发展迅速 7 “ 以客户为中心，以市场为导向，以创新促发展 ” 是我们一贯的业务理念 ? 客户：服务于客户需求，为客户创造价值，是投资银行的立身之本 ? 市场：专注于市场，提升报价和做事能力，是做好客户服务的基础 ? 创新：通过不断创新，提高客户服务的附加值，在竞争中占据优势 1.1.2 中信证券债券销售交易部介绍：业务理念 客户 市场 创新 8 1.1.2 中信证券债券销售交易部介绍：业务范围 经过多年积累，中信证券形成了覆盖中国境内所有机构投资者和高净值个人的客户网络，尤其在城商行、农信社等 中小金融机构方面，具有较强优势 ? 一级市场 ? 二级市场 ? 债券 ( 利率 / 信用 ) ? 利率衍生品 ? 资产证券化产品 ? 结构性产品 债券销售交易 业务 ? 银行间市场 (OTC) ? 交易所市场 ? 柜台市场 ? 商业银行、保险公司 ? 基金公司、农信社、 ? 工商企业、私募基金、 ? 高净值个人 …… 交易场所 产品 销售 / 交易 客户 1.1.3 债券销售交易部理财产品产品线 中信证券对债 券销售交易业务持续 投入“智力 + 资本” ，形成了自身的核心 优势：构建了中国固 定收益市场中最为优 质的客户网络，为各 类客户的债券投资和 产品需求提供全面的 服务方案 9 夹层融资融资基金 结构化固定收益理财计划（进取管理型） 短期现金管理产品 期限： 1D ～ 1M 收益： 2%~3% 结构化固定收益理财计划（稳健管理型） 高端客户资金增值计划 隔夜滚动回购 高收益投资产品 期限： 1Y~5Y 收益： 10% 期限适中保本增值 产品 期限： 3M ～ 12M 收