税收策略基础课件.pptxVIP

第2章 税收策略基础;2.1税收筹划类型 ;2.1.1业务重构与收入实现形式的转变;税收差异会影响收入实现形式的选择。股票回购现象。 在美国现代资本市场发展过程中，资本利得和股息的税收负担曾经存在很大差异，比如长期资本利得的税率比股息红利所得的税率低近40%。这给纳税人通过收入形式改变而降低税负提供了可能。 具体操作就是上市公司通过股票回购机制，将本应该分配给投资者的利润用来回购本公司发行在外流通的股份，这样随着股票价格的不断上升，股东的财富将不断增加。 股东在将所持有的股票出售时的所得，已经转变成资本利得，从而适用比较低的税率。这样通过股票回购实现了所得形式的转变，进而降低了投资者的税收负担。;例题 股票回购的一个隐含因素——税收筹划;阅读与思考1：IBM回购股票利用漏税狂省16亿美元 ;2.1.2 收入实现地点的转变;母公司 所在国 40%;如果想进入中国投资的一家跨国公司，可能首先在税负较低的第三方国家或地区如香港成立一家投资公司，然后借道这家子公司到中国投资。 操作意义：一方面利用中国相对低廉的劳动力和资源的优势，将在中国的公司构造成加工场，产品成本优势明显，提升市场竞争力；同时通过关联交易将利润在税负较低的第三方公司实现，这个第三方公司则成为整个投资链条中的利润实现中心。 由于和中国相比，第三方公司所在地不仅仅资金管制相对宽松，同时税负也相对比较低，对于企业资金调度和公司价值的增长都极为有利。跨国公司财务集权化管理的发展趋势也为这种操作模式的广泛运用提供了坚实的基础。 ;阅读与思考2：身份之谜—百度是中国公司吗？ ;1;百度美国上市的历程 前戏：百度的发展历程 百度辛弃疾的一句词：众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。 公司(B，Inc)于2000年1月18日在开曼群岛注册成立。该群岛位于加勒比海，是一块英属殖民地，离美国东南方的佛罗里达州不远。 开曼群岛在1978年获得了一个皇家法令，规定永远豁免开曼群岛的缴税义务。所以，它也获得了“避税天堂”的美称。 为更好的实现对下属子公司的控制及满足其它需要，还在另一个注册公??的“天堂” – 英属维京群岛(British Virgin Islands，BVI) – 注册了一个壳公司，名为Baidu Holdings Limited(百度控股）。;在中国北京成立了全资子公司Baidu Online Network Technology (Beijing) Co.， Ltd.(百度在线网络技术公司，简称“百度在线”)。这是一家外资公司，是百度公司在中国的第一个运营实体，主要负责向中国企业提供P4P(关键字竞价排名)服务和搜索解决方案，并向Baidu Netcom提供技术支持。 2001年6月5日在中国北京成立了第二个运营实体 –Baidu Netcom Science and Technology Co.， Ltd.(百度网络科技公司，简称“百度网络”)。这是一家中资有限责任公司，由李彦宏和徐勇分别持股75%和25%。我们熟知的B及H都隶属于它。摆脱了中国法律对外资公司在华从事互联网服务业有种种限制。 为进一步巩固在中国的地位，2005年6月，百度公司还在中国上海成立了第二个全资子公司 - Baidu China Co.， Ltd.(百度中国有限公司，一般简称“百度中国”)，并计划在日后由其负责华南地区的业务。;高潮：百度在美国NASDAQ上市 北京时间2005年8月5日晚11点40分，百度公司正式在美国NASDAQ挂牌上市。其主承销商为瑞士信贷第一波士顿(CSFB)和高盛(Goldman Sachs)，两者都是华尔街顶尖的投资银行。著名的投资咨询公司Piper Jaffray也参与其中。 此次上市百度共发售404万股美国信托凭证(ADR， American Depositary Receipts)，每股美国存托凭证相当于一股A类普通股，约占其总股本的12.5%，计划融资额为1.091亿美元。 根据百度提交的招股说明书，该公司共发行了3230万股股票，分为三类 – 美国信托凭证(ADR，相当与一股普通股)，普通股(A股)和优先股(B股，有更大的投票权，为普通股的10倍。并可随时转换为普通股。如被股东售出，则自然转换为普通股)。股票的发行价定为27美元。 思考题：百度在选择注册地的时候是否有税收战略上的考虑？主要的税收因素有哪些？;2.1.3纳税期间的转变;阅读与思考3 资本利得税——政府征税的意图能够实现吗？;税收与实现资本利得 单位：10亿美元; 税负过高，纳税人选择降低自身税负策略的概率更大，如偷税、避税、非法经营甚至将资本转移到低税国形成资本外逃，导致税源萎缩，最终征税者将难以实现税收最大化。拉弗曲线：高税率不一定取得高税收，高税收不一定是高效率。政