第十一讲证券投资技术指标分析.ppt

2008年2月 第十一讲 技术指标分析 第一节 移动平均线分析 道琼斯理论 移动平均线的概念与计算 移动平均线的特点 移动平均线的组合分析 快线与慢线（短期MA、中期MA、长期MA） 金叉与死叉 多头排列与空头排列 移动平均线八大买卖法则 乖离率 第一节 移动平均线分析——道琼斯理论 股市波动情形分为三种： 原始波动 次级波动 日常波动 原始波动：指股价的长期趋势和基本趋势。多头市场表现为股票持续上涨；空头市场表现为股票持续下跌。(长期移动平均线) 次级波动：长期上涨趋势中的下跌阶段或长期下跌阶段中的回升阶段。（中期移动平均线） 日常波动：股票价位每日的波动，具有较强的随机性。(短期移动平均线) 第一节 移动平均线分析——概念与计算 1、移动平均线的概念（Moving Average,简称MA） 是某一时间段股价的平均值 反映了目前的平均持股成本 反映了股价的运行趋势 基本思想：消除偶然因素的影响，反映股票价格在一段时间内发展的基本趋势。 2、移动平均线的计算 简单算术移动平均线 加权移动平均线 第一节 移动平均线分析——概念与计算 第一节 移动平均线分析——特点 1．追踪趋势 移动平均线能够表示股票价格的趋势方向，并追随这个趋势。如果从股价的图表中能够找出上升或下降的趋势线，那么，移动平均线将在方向上与趋势线一致，消除原始股价所出现的波动。原始数据的股价图标不具备这个保持追踪趋势的特性。 2．稳定性与滞后性 移动平均线不是一天的变动，而是几天或一段时间内的变动，一天的大变动被几天或一段时间分摊，变动就会变小而显示不出来。在股价原有的趋势发生反转时，MA的反应较迟缓，调头速度落后于大趋势。这既是优点也是缺点。 3．助涨助跌性 当股票突破了移动平均线时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望。 第一节 移动平均线分析——特点 4．支撑线和压力线的特性 由于上述的三种特性，移动平均线在股价走势中起支撑线和压力线的作用。移动平均线被突破，实际上是支撑线和压力线的被突破。 移动平均线的参数的作用就是加强上述几方面的特性。参数选择得越大，上述特性就越大。使用移动平均线通常是不同的参数同时使用，而不是仅用一个，包括长期、中期和短期三类移动平均线。长、中、短是相对的，可以自己确定。 第一节 移动平均线分析——组合形态分析 1、快速移动平均线（快线） 慢速移动平均线（慢线） 短期MA：5日均线（周线）和10日均线 中期MA：20日均线（月线）、30日均线和60日均线 长期MA：120日均线（半年线）和250日均线（年线） 第一节 移动平均线分析——组合形态分析 2、金叉与死叉 金叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均线，或者中期均线向上交叉长期均线，也称为黄金交叉，预示着股价将继续上升。 死叉就是短期均线向下交叉中期均线或长期均线，或者中期均线向下交叉长期均线，也称为死亡交叉，预示着股价将继续下行。 第一节 移动平均线分析——组合形态分析 3、多头排列与空头排列 多头排列就是日K线（或周K线和月K线）在均线上方，往下依次为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强烈的赚钱效应，做短线的、中线的、长线都有赚头，这是典型的牛市。 空头排列指的是日K线（或周K线和月K线）在均线下方，往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA，说明市场呈现出强烈的赔钱效应，做短、中、长线此时抛出都在割肉，这是典型的熊市。 1999年519行情至2000年12月周线图 第一节 移动平均线分析——组合形态分析 4、移动平均线的八大买卖法则（葛兰维尔八大法则） （1）葛兰威尔的四个买进时机： 买1：慢线由下降转为水平，快线从下方穿越慢线形成金叉； 买2：快线形成金叉后又迅速回调，向下穿越慢线形成死叉，之后又再度上行穿越慢线形成金叉； 买3：快线向下回调至慢线附近，但没有形成死叉而调头向上，而且在快线回调时慢线向上的趋势没有改变； 买4：快线和慢线都在下降，快线已远离慢线，在快线向上穿越慢线时是买入信号。这是线抢反弹的操作方法。 第一节 移动平均线分析——组合形态分析 （2）葛兰威尔的四个卖出时机： 卖1：慢线由上升转为水平，快线从上方穿越慢线形成死叉； 卖2：快线掉头向上穿越慢线形成金叉后，又迅速再次下行穿越慢线形成死叉，而且慢线仍然维持下降趋势； 卖3：快线在慢线的下方运行，当快线回弹向上但没有与慢线形成金叉，又转头下行，慢线下降趋势不变； 卖4：在慢线的下降趋势中，快线已经远离慢线，当快线出现掉头向下趋势时。 第一节 移动平均线分析——组合形态分析 第二节 移动平均线分析——组合形态分析