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企业财务风险的分析与防范的研究 浙江师范大学行知学院 浙江金华 321004 摘要： 近年来，随着社会经济的飞速发展，企业经营方式日益复杂化，企业信息使用者日益多元 化。而我国国有企业由于底子差,资本资金不足,资本结构不合理,负债率过高,企 业利息负担过重,严重影响企业的生存和发展。在这种经济背景下，企业财务管理将 成为企业管理的核心问题，忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因,因 此对财务风险的认识、预防和控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。所以，在现实 的经济发展中，企业应树立财务风险意识，有效防范财务风险，积极促进企业财务系统的健 康发展和经济效益的提高。本文结合当前中小企业实际情况进行分析研究，从财务风险形成 的原因开始，提出防范财务风险的对策，为企业经营管理者如何降低财务风险进行有益的探 讨。通过研究，构建科学的财务风险控制方法，达到预先防范的作用，以真正的做到规避风 险，减少不必要的损失，从而为企业带来更高的效益。 关键词： 一、财务风险的含义及主要内容 财务风险是指在各项财务活动过程中， 由于各种难以预料或控制的因素影响， 使 企业的财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业有蒙受损失的可能性。 从时间性上考虑， 财务风险可以分为短期财务风险和长期财务风险。 前者要求公 司用较快的变形能力，即资产的流动性来化解；后者要求公司保持较高的盈利能力， 即用资产的获利性来化解。从业务对象上考虑，企业财务风险又可以分为债务风险、 信贷风险、担保风险、利率风险和收益分配风险等。 （一）筹资风险 筹资风险包括增加企业资金成本和降低企业偿债能力两类风险。 企业可以通过权益融资和债务融资两种方式筹集资金， 他们往往在控制资金成本 和增强偿债能力方面是相对而行的。 权益融资能够增加企业的偿债能力， 但是往往股 东需要较高的资金回报； 而债务融资由于可以抵扣一部分税收而降低了融资成本， 但 是过多的债务可能使企业无法支付本息而濒临破产。 如何有效管理企业资本结构， 是 企业财务风险管理的重要内容。 权益融资还将面临政府监管风险和市场行情风险， 而 - 6 - 准备金、 商业流通企业计提商品削价准备金， 用以弥补风险损失。 二是建立企业资金 使用效益监督制度。 有关部门应定期对资产管理比率进行考核。 同时， 加强流动资金 的投放和管理， 提高流动资产的周转率， 进而提高企业的变现能力， 增加企业的短期 偿债能力。另外，还要盘活存量，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。 ( 二 ) 建立财务风险识别预警系统 1 、财务风险的识别 财务风险识别是在财务风险管理过程中， 在不利风险刚出现或出现之前， 就予以 识别， 以准确把握各种财务风险信号及其产生原因。 企业财务风险识别的主要方法有： 现场观察法和财务报表法。 现场观察法， 是指通过直接观察企业的生产经营和具体的 业务活动，了解和掌握企业面临的财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、 损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失和原因， 对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，已确定风险的存在和风险暴露程度。 2 、财务风险的预警 设立财务风险预警机制采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经 营、 外部环境等各种资料， 以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营 者， 同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理中存在的问题， 并明确告知企业经 营者解决问题的有效措施，组成企业财务管理的一张疏而不漏的安全网。 （三）适度负债合理安排资本结构 企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上， 谨慎负债， 在制定负债计划的同时， 使其具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比率不低于 1 ： 1 ，最好流动比例保持在 2 ： 1 的安全区域。流动比率越高，表示短期偿债能力越强， 流动负债获得清偿能力的机会越大， 债权越有保障。 还有企业的息税前利润率大于负 债成本率是企业负债经营的先决条件。 如果息税前利润率小于负债成本率， 就不能负 债经营， 只能用增资办法筹资。 因此， 企业必须权衡财务风险和资金成本的关系， 确 定最优的资本结构。 确定资本结构的方法主要有息税前利润—每股利润分析法和比较 资金成本分析法， 在平时应用时， 必须要结合各种实际情况进行判断， 尽可能使资本 结构合理化。 企业的负