并购重组实战操作及案例分析课件.pptx

工学博士· ;开宗明义：我对课程的三个基本观点;目录;并购的本质！;龙卷风来了，猪都能飞起来！;“好日子”渐行渐远！;从春秋战国到行业整合;案例：家电行业的十六年洗牌;协同效应：“资金＋资源”; 资源整合：1+1＞2;不要和丈母娘打麻将 不要和想法比自己多的女人上床 不要和最好的朋友合伙开公司;父母;几个基本概念; 并购总体程序;目录; 我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课堂：如何评估一家公司，以及如何考虑市场价格。 —— 巴菲特 ;; 立项初审的关键点; 尽职调查要素一览;对尽职调查的心态;那些“有血有肉”的信息？;目录;两个英雄人物;;信息真实性承诺（陈述保证）； 控股与参股（武松与武大郎、50:50、美国－中国－新加坡） 清算优先权（离婚律师） 分红事前约定和分红优先权（固定收益、变通） 股东和董事会的（特别）投票权 重大表决事项与否决权 股权处置的特殊权益（大股东VS小股东、代持） 优先购买权、股权回购（股东被并购） 一致行动人（三国、中俄、 虚假上市） 关键岗位提名及任命:董、监、高和法人代表更换 分权和授权：重大投资和资产处置权；多元化&初创期，财务“官僚”。 单方面权益承诺或限制（税收及债权债务、追加投资、退货损失等） 商标、品牌与专利：原股东情感、新股东权益及职务发明;合同注意事项（2）;合同注意事项（3）;目录;本原问题：决定商品价格的根本要素是什么？; 企业估值的方法与视角;影响企业估值的经营要素;几个参照性的估值尺度 ;目录; 虽然每天都有公司宣布“战略合作”，但许多公司都缺乏“合作战略” ，置身于高度宣传中，把达成合作、签署协议看成终点，而不是作为迈向一个更大目标的手段。对于企业而言，仅仅实现资产与资金的合并是远远不够的，还需要对双方的战略、业务、制度、人力资源和文化等所有企业要素进行进一步的整合，最终形成双方的完全融合，并产生预期的效益，才算真正实现了投融资的目标。;整合之难如同器官移植;序号;马云称：将遵循足球产业运作的规律，不会干涉球队运作。马云承诺：“一、永远不进球员的更衣室；二、永远不接球员的电话。” ;做大没有？ 做强没有？ 稳定没有？;课程参考书《与资本共舞》;水不撩不知深浅，人不拼怎知输赢。。五月-20五月-20Tuesday, May 12, 2020 坚持下去，成功就在下一个街角处等着你。。03:45:0603:45:0603:455/12/2020 3:45:06 AM 人，一简单就快乐，但快乐的人寥寥无几；一复杂就痛苦，可痛苦的人却熙熙攘攘。。五月-2003:45:0603:45May-2012-May-20 安全编织幸福花环，违章酿成悔恨苦酒。。03:45:0603:45:0603:45Tuesday, May 12, 2020 不团结一致认准一个方向，万众一心铁定一个思想。。五月-20五月-2003:45:0603:45:06May 12, 2020 千方百计请一个高招的专家医生，还不如请一个随叫随到且价格便宜的江湖郎中。。2020-05-123:45 上午五月-20五月-20 自己不喜欢的人，可以报之以沉默微笑；自己喜欢的人，那就随便怎么样了，因为你的喜爱会挡也挡不住地流露出来。。12 五月 20203:45:06 上午03:45:06五月-20 我们不能做到青春活得不留遗憾，但要做到在青春里活得心安。。五月 203:45 上午五月-2003:45May 12, 2020 淘宝网的主业决不该放在与对手的竞争上，而是把眼睛盯在提升客户体验上。。2020-05-12 03:45:0603:45:0612 May 2020 难过时，吃一粒糖，告诉自己生活是甜的！。3:45:06 上午3:45 上午03:45:06五月-20 不受天磨非好汉，不遭人妒是庸才。。五月-20五月-2003:4503:45:0603:45:06May-20 失败只有一种，那就是半途而废。。2020-05-12 03:45:06Tuesday, May 12, 2020 怀疑和否定之海，围绕着人们小小的岛屿，而信念则鞭策人，使人勇敢面对未知的前途。。五月-202020-05-12 03:45:06五月-20