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资本预算与现金流量
组员名单:
郭耀阳
伍妙玲
李建亮
资本预算
对企业长期资本投资方案进行分析和选择的过
程。并对投资项目的未来现金流量进行佔计
项投资能在未来创造的价值的现值来进行决策。
资本预算决策
直接影响企业的未来成长价值,成长价值越高,
股市价值越高。简单来说,提供何种服务的行为
本身就是资本预算决策。
现金流量
投资方案中,总会有现金支出与收入,就会发生现金
流入量和现金流出量。差额称为现金净流量或净现
金流。
投资决策中的重要性
可以反映货币的时间价值,即现金收付的实际时间。
可以影响公司价值的因素,因为公司能够再投资是
利用现金而不是利润,因此重视现金流量的取得
投资项目能在未来创造现金流量的现值来反映这
个项目的价值,从而进行决策
避免会计核计方法的影响,不同的会计人员,不同
的业务,有不同的会计方法。而现金流量以现金实
际收付为基础进行确定
现金流出量
现金流入量
项目直接投资:使项目形成·营业现金流入:营业利润扣除
各种生产能力的直接投资。付现成杰
折旧是对初次投资的回收
垫付营运资金:开始营运形·残值收入:资产项目在寿命
成生产能力后的追加投资。结束时固定资产出售或报废
时残值的变价收入扣除清理费
用后的变价净收入
°瑙吴撞籍人·禁付营运资收回企业将出
的存货,应收帐
款收回,应收帐款不在发生且
随之收向
投资项目三个阶段
投资阶段
营运阶段
终结阶段
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