资本预算和现金流量.ppt

资本预算与现金流量 组员名单: 郭耀阳 伍妙玲 李建亮  资本预算 对企业长期资本投资方案进行分析和选择的过 程。并对投资项目的未来现金流量进行佔计 项投资能在未来创造的价值的现值来进行决策。 资本预算决策 直接影响企业的未来成长价值,成长价值越高, 股市价值越高。简单来说,提供何种服务的行为 本身就是资本预算决策。  现金流量 投资方案中,总会有现金支出与收入,就会发生现金 流入量和现金流出量。差额称为现金净流量或净现 金流。 投资决策中的重要性 可以反映货币的时间价值,即现金收付的实际时间。 可以影响公司价值的因素,因为公司能够再投资是 利用现金而不是利润,因此重视现金流量的取得 投资项目能在未来创造现金流量的现值来反映这 个项目的价值,从而进行决策 避免会计核计方法的影响,不同的会计人员,不同 的业务,有不同的会计方法。而现金流量以现金实 际收付为基础进行确定  现金流出量 现金流入量 项目直接投资:使项目形成·营业现金流入:营业利润扣除 各种生产能力的直接投资。付现成杰 折旧是对初次投资的回收 垫付营运资金:开始营运形·残值收入:资产项目在寿命 成生产能力后的追加投资。结束时固定资产出售或报废 时残值的变价收入扣除清理费 用后的变价净收入 °瑙吴撞籍人·禁付营运资收回企业将出 的存货,应收帐 款收回,应收帐款不在发生且 随之收向  投资项目三个阶段 投资阶段 营运阶段 终结阶段