证券市场基础知识第一章.doc

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证券市场基础知识第一章第一节证券与证券市场 证券 的定义 有价证券 的定义、分类、特征 证券 市场 的特征、结构 证券 市场 的功能 关于证券 证券定义:记载并代表一定权利 的法律凭证,持有 人依凭证登记内容取得相应权益 证券 的一般含义:持有 人或第三者有权取得证券拥有 的特定权益,或者证明其曾经发生过 的行为 有价证券 的定义 所有权或债权凭证,载明票面金额,持有 人有权按期取得一定收入 可自由转让 和买卖 具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量 的财产权利,可以取得一定收入,并在 市场上流通 是虚拟资本 的一种形式 虚拟资本 以有价证券 的形式存在,能够给持有者代理一定收益 的资本 独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用 虚拟资本 的价格总额与实际资本额之间 的数量关系(一般总 是大于) 广义 的有价 证券 商品证券:持有 人有商品使用权或所有权,法律保护证券代表 的商品所有权,举例:提货单、运货单、仓库栈单 货币证券:持有 人拥有货币索取权。细分:商业证券(商业汇票 和本票) 和银行证券(银行汇票、本票 和支票) 资本证券:收入请求权,股票、债权、基金证券 和金融期货、可转换证券等 狭义有价证券 的分类 发行主体:政府、金融 和公司 依照 是否上市:上市证券、非上市证券 募集方式:公募 和私募 经济性质:股票、 债券 和其 他 上市证券与非上市证券 上市证券:挂牌证券,核准、登记并公开买卖。上市目 的:扩大知名度,有利 的条件筹集资本 非上市证券:不在证券交易所交易,但可以在其 他证券交易 市场交易。 公募证券与私募证券 公募证券:发行 人通过中介机构向不特定 的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度 私募证券:向少数特定投资者发行;审核宽松,投资者少,不采取公示制度 有价证券 的特征 期限性: 债券有期限,股票无期限 收益性:按期获得一定收入,或通过转让获取收入。形式有红利、 利息 和差价收入,收入取决于资产增值以及供求状况 流通性:自由转让,承兑、贴现 和交易 风险性:由未来社会经济状况不确定性决定;收益与风险 的关系 证券 市场 的定义 有价证券发行 和交易 的场所(有价证券这里 是指股票、债券等资本证券) 证券 市场 的特征 价值直接交换 的场所――有价证券 是价值 的一种直接表现形式 财产权利直接交换 的场所――有价证券 是财产权利 的直接代表 风险直接交换 的场所――转移 的不仅 是收益权,同时也包含风险 证券 市场结构 层次结构(纵向结构),进入顺序,分为一级 市场 和二级 市场 品种结构(横向结构),交易品种(对象)分为股票 市场、债券 市场 和基金 市场 交易场所结构:场内外或有无形 证券 的定义 有价证券 的定义、分类、特征 证券 市场 的特征、结构 证券 市场 的功能 关于证券 证券定义:记载并代表一定权利 的法律凭证,持有 人依凭证登记内容取得相应权益 证券 的一般含义:持有 人或第三者有权取得证券拥有 的特定权益,或者证明其曾经发生过 的行为 有价证券 的定义 所有权或债权凭证,载明票面金额,持有 人有权按期取得一定收入 可自由转让 和买卖 具有交易价格:证券本身没有价值,但因为代表一定量 的财产权利,可以取得一定收入,并在 市场上流通 是虚拟资本 的一种形式 虚拟资本 以有价证券 的形式存在,能够给持有者代理一定收益 的资本 独立与实际资本之外,本身不能在生产过程中发挥作用 虚拟资本的价格总额与实际资本额之间 的数量关系(一般总 是大于) 证券市场基础知识第一章第二节证券市场参与者 机构投资者 政府机构:调剂资金余缺 和宏观调控 企业 和事业单位:利用积累资金、自有资金、闲置资金或者有支配权 的预算外资金进行 证券投资 金融机构 各类基金:证券投资基金、社保基金、社会公益基金 社保基金 一般:社会保障税形式征收 的全国性基金以及 企业 年金两个层次。 我国:社会保障基金 和社会 保险基金(养老保险) 社会保障基金 资金来源:国有股减持 的资金或股权资产、 财政拨入、新增发行彩票公益金 投资范围:存款、国债、基金、股票、高等级 债券 投资限制:国债 和存款>50%;高等级债券<10%,基金股票< 40%(委托专业投资 管理机构运作) 金融机构投资者 证券经营机构为主力军 商业银行投资于政府债券等高等级证券 保险公司投资于高等级证券,通过投信进行间接股票投资 金融机构投资于国债 信托

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