交易风险和基差原理讲解.ppt

交易风险和基差原理 9.18 长沙 目录 ? 序言：没有死过的生命都是假象 ---- 对交易风险的觉醒 ? 一：从大豆加工行业 20 年来的四次危机看交易风险 ? 二：油厂现在采用的套保 + 基差方法的分享（基差的原理） ? 三：关于交易心得分享 ? 交流时间为： 40 分钟左右 序言：没有死过的生命都是假象 ---- 对交易危险的觉醒 ? 我家原来住在湛江锦绣华景，旁边的小区叫荣基花园，湛江糖王就住在那里， 他 2008 年就是从那里跳楼了。 ? 我们原来的客户有个叫云南油王，突然就消失了，江湖上说他现在基本是靠儿 子的工资生活 . ? 原来大连期货交易所还没有远程电子交易时，我那时 20 来岁，刚工作，跟领导 经常去交易所，我印象中那时的“大佬”现在都没有了声音。 ? 20 年了， 我身边经历了太多和期货和交易有关的朋友，他们的人生不是我们常 说的“起起伏伏”，而是“生生死死”。 ? 中国期货界的才子刘强在 7 月 21 日上午于北京华贸中心酒店顶楼平台跳楼自杀， 年仅 36 岁。 ? 我深深的知道即使有再多关于交易危险的警示都远远弱于交易中的贪婪和恐惧带来 的刺激。 ? 我想和家交流的第一句话是我在大学就非常崇拜的西方精神分析鼻祖佛洛依德的话： 赌博和交易对所有的人都有吸引力，就像偷情，他能给人带来无法抗拒的冲动和 快感，当人在极度的快感和犯罪感交织在一起时，人就很难摆脱行为的诱惑。 序言：没有死过的生命都是假象 ---- 对交易危险的觉醒 ? 我常常和朋友交流为什么在交易圈里很少有人吸毒？因为交易的人在交 易的过程中的感受远远超过吸毒时带来的美丽幻想，也超过吸毒之后带 来的空虚和无聊。 ? 在开仓，增仓，减仓，砍仓的过程中，早就代替那些和酗酒，吸毒，偷 情同样快乐及快乐之后的痛苦。 ? 我想和大家交流的第二句话是 15 年前我接触的第一本关于期货技术分析 的书“混沌理论”的作者威廉的一句话： 在人群中只有 1% 的人能终生 做白领，在白领里只有 1% 的人是以期货或股票交易为工作，而这里面 只有 3% 的稳定赢家。剩下的人大部分都是以失败而结局 。 ? 交易的失败的概率基本等于感冒的几率，无论是企业还是个人，即使交 易成功了，也把他看成是浩瀚沙漠里你突然发现的一个绿洲，没有必要 为这样的风景而陶醉 。 ? 在我看来成功的交易者都是从死人堆里爬出来的 一：交易的风险 ：从 20 年来大豆加工行业的四次危机来看交易的危险性（死之有，残 之有，幸之少有，神仙和大师去那里啦） 上面的图是 CBOT 20 年来大豆价格变化的月线图，我有幸亲身经历了这 20 年， 20 年里我效力了 三公司，第一个企业是当时大豆加工行业全国最大的民营企业，第二个企业是全国唯一一家国内 A 股上市的大豆加工企业，另一个就是现在的澳加粮油。切身的体验了 20 年里行业的四次危机。 我效力的前两个企业都没有安全的度过这四次危机，第一个企业在 2004 年亏损 7 个亿，完全退出 这个行业，那是我曾效力了 11 年的企业，今天的湛江的中纺，东莞的嘉吉，南京的邦基，河北的 迖福，都是那个集团 04 年危机后卖掉的工厂，但这个企业从 1989 年到 2003 年连续 13 年盈利。 10 年后 2014 年的危机也使我效力的第二个企业亏损 4.7 个亿，今天上半年又继续亏 2700 万，而这个 企业也曾创造 3 年 8 个亿的盈利神话，并成功上市。用 20 年来看一个行业应该可以寻找到一些规律， 通过一个行业的四次危机来看交易的危险性。 一：交易的风险：从 20 年来大豆加工行业的四次危机来看交易的危险性 （死之有，残之有，幸之少有，神仙和大师去哪里啦 ） ? 在上涨的时候因为油厂原料在前，产品在后，所以买了原料就赚了钱，我曾经历的 2000 年一 条船赚 2000 万， 8 个月赚回一个工厂。于是我们就开始总结为什么赚钱？平衡表做的好？对美 联储的脉搏把的准？国内外供给和需求了解的透？交易人员的交易能力强？于是神仙不断出 现。大师也不断出现。 ? 而面对下跌的行情油厂天然多头，没有严格风险控制的方法落实造成买了原料就亏。并且头 寸的控制也会因为固执的不接受市场的趋势而不能缩小