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分红知识及“美满一生”分析 精算部 2010 年 8 月 2 5. 产品热点问题释疑——关于产品定价 (1) ? 预定利 率： 上限 2.5% ? 预定死亡率： 以生命表为定价依据 ? 预定费用率： 对不同责任类型，不 同交费方式，不同交费期限，不同 保单年度的产品，确定了预定附加 费用率（包括平均费用率）的上限 保监会对传 统险、分红 险的定价三 元素进行了 严格规定， 所有公司必 须遵守 对定价三元素的限制是对保险公司的保护！也是分红保险发展迅速的原因！ 定价三元素：利率、死亡率、费用率 保费是如何计算的？ 红利的来源—“三差”理论 (1) 分红保险的红利，实质上是保险公司的盈余。其产 生的主要因素是“三差”，即利差、死差、费差。 利差益： 实际投资 回报好于 定价假设 死差益： 实际死亡 发生少于 定价假设 费差益： 实际经营 费用低于 定价假设 反之，就称为利差损、死差损、费差损。 利差益是红利 的最主要来源！ 红利的来源—“三差”理论 (2) 保单责任准备金的含义： ? 责任准备金 ==[ 投保人缴纳的保险费 -- 当年的风险保费（用于当年 保险给付的储备） -- 承保费用（佣金、管理费等） ] 的累积值。 ? 现金价值大概等于责任准备金。 责任 准备金 × 实际投资收益率 －预定利率 ＝ 利差 益值 投资资金的来源 ? 自有资金 + 保单责任准备金 ? 自有资金 = 注册资本金 + 公积金 + 未分配盈余 红利的分配原则 ? 中国保监会《个人分红保险精算规定》 （保监发〔 2003 〕 67 号）中关于红利的分配原则： 红利的分配应当满足公平性原则和可持续性原则。 保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不 低于当年可分配盈余的 70% 。 保险公司应对分红保险账户提取分红保险特别储备。分红保 险特别储备是分红保险账户逐年累积的，用于平滑未来的分 红水平。保险公司计提的分红保险特别储备不得为负，分红 保险账户的任何准备金科目也不得为负。 7 红利分配举例 假设向客户收取趸交毛保费 1000 元，保险金额 1050 元，保险期间 5 年， 首年管理费 45 元，首年风险保费 5 元。 ? 利差：实际投资回报率 5% ，定价假设 2.5% 。 首年利差为（ 1000-45-5 ） * （ 5%-2.5% ） =23.75 。 ? 死差：假定收取死亡保费 2 元，实际死亡支付 1 元。 首年死差为 1 元。 ? 费差：首年收取管理费 45 元，实际发生 40 元。首年费差 5 元。 合计盈余 =23.75+1+5=29.75 元。 该保单的首年可分配盈余为 29.75 元。 根据保监会的规定，客户至少可以得到 29.75*70%=20.83 元红利。 问题：分红的多少与什么有关？ ? 综合投资回报率（人才、资金量、投资渠道、风险侧 重点） ? 保单责任准备金在可运用资金中占的比重（保单年限） ? 分红比例— 70% ？ 影响红利的主要因素 红利分配方式 ? 中国保监会《个人分红保险精算规定》（保监发〔 2003 〕 67 号）中关 于红利的分配方式，主要有以下两种： 现金分红 直接以现金形式 将盈余分配给客 户的方式。保险 公司可以提供多 种红利领取方式： 现金、累积生息、 抵交保费以及购 买交清保额等。 增额分红 在整个保险期限内每 年以增加保额的方式 分配红利。增加的保 额作为红利一旦公布， 则不得取消。采用增 额红利分配方式的保 险公司可以合同终止 时以现金方式给付终 了红利。 10 比较项目 现金分红 增额红利 红利主要来源 利差、死差、费差 利差、死差、费差 红利表现形式 现金 增加原合同的保险金额 未来红利是否保证 否 否 已经宣布的红利 是否保证 保证，客户可以 每年领取、累计 生息、抵交保费、 购买保额等 年度分红保证，用于 增加客户原合同的 保险金额； 终了红利不保证。 现金分红与增额分红的简单比较 为什么我公司的分红演示低于同业主要竞争对手？ 我公司分红演示仅包含 利差益 ，各档投资回报率假设达到 保监会上限，分红比例假设为 70 ％。假设保守。 平安和泰康的分红演示仅包含 利差益 ，各档投资回报率假设 达到保监会上限，分红比例假设为 100 ％。假