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信用制度创新：农村小额信贷有序发展的必 由路径(1) 摘要：农村信用社小额信用贷款的风险问题主要是由于 有效信用制度的缺失。运用经济学手段分析了农户与农信社 之间的博弈过程，指出违约本金、违约过程、违约惩罚、守 信收益以及贷款追收成功率等是影响博弈双方选择合适的 均衡路径的主要因素。该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 关键词：小额信贷；农信社；信用制度 、八■ 、- 前言 农村小额信用贷款就是各地农村信用社基于农户的信 誉，在核定的额度和期限内向农户发放的不需抵押、担保的 贷款。小额信用贷款是不发达国家向贫困人口实行的以数额 小、期限短、分期偿还为特征的金融服务方式，是一种适合 贫困户的经济、社会和文化特点的金融制度安排，按信贷原 则向贫困者提供生产资金的信贷方式。小额信用贷款 20世该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 纪80年代初引入中国，并在河北、河南、陕西等地进行试 点工作。它是中国农村信贷管理体制的一项重大改革，也是 农村信用社的一项金融产品制度创新。一方面，适应了当前 农村地区产业结构调整的基本要求，另一方面，使农村地区 信用关系从法人一法人向法人一自然人转换。实践证明，这 种新型的金融制度安排，有效地解决了正规金融体系难以辐该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 射的弱势群体的资金需求问题，相当程度上对农民致富、农 村经济发展起到了积极的作用。该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 一、 风险分析 和其他贷款品种一样，农户小额信用贷款同样存在着风 险。包括外部环境风险和银行管理风险以及逆向选择和道德 风险。外部环境风险是指不受农信社和借款农民控制的导致 农户偿还能力下降的风险，包括宏观经济风险和产品市场风 险等。逆向选择和道德风险是由信贷市场中的信息不对称引 起的，逆向选择是指申请小额信用贷款最积极的往往可能是 最不具偿还能力的农户。不同于担保贷款，相对而言、额信 用贷款对借款人的约束力较小，当风险偏好的农户拿到贷款 后，在追求更高利润的驱动下，借款人有积极性倾向于改变 申请信用贷款的本来用途，而由此产生的额外风险则由信用 社来承担。银行管理风险主要是指农信社管理疏漏或不当给 贷款造成损失的风险，主要表现为放贷时疏于审查，贷款跟 踪监督不力等。外部环境风险和银行管理风险是所有贷款都 会面临的风险。由于有效信用制度的缺失农户小额信贷风险 主要来自于“逆向选择”和“道德风险”。该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 二、 小额信贷借贷双方博弈分析 农户小额信贷的风险机理以及农村信用社的贷款行为 可以通过农信社和农户之间信贷行为的博弈模型进行分析。 农户小额信贷博弈的参与者为农信社和农户，地方政府不参该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 与博弈，但可对博弈双方起到一定的影响作用。该博弈为动 态博弈。博弈中农信社先进行选择，农户后进行选择。由于 农户作为后行为的博弈方可以有针对性地选择，因而处于较 有利的位置。第一阶段由农信社先选择，可选策略有贷款和 不贷款。若选择不贷款，则博弈终止，农信社与农户的得益 数组为。若农信社选贷款，则由农户进行选择，可选策略有 还贷和赖账。若选还贷，则博弈结束，得益数组为，其中 sp该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 为农户利用贷款发展生产所获得的效用收益， I为贷款利息， D为守信收益。若选择赖账，农信社一定会追收，假定追收 成功的概率为 p，则成功的得益数组为，其中 s。为农户因该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 违约而受的惩罚，Be为农信社的追收费用。 失败的得益数组 为。其中e为拖欠的本金。当农户选择赖账时，其期望收益 为：p+=Sp-I-p ，S1+c农信社的期望收益为： p+=I-B-e 。该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 借款农户在第二阶段的子博弈中，可以根据还贷和赖账 的收益大小进行选择。当赖账的收益大于还贷的收益时， 即： spI-p ，Sp+c>sp-l+D 化简得：>0 当式成立时，农户赖账期望收益大于还贷收益。此时， 农户会选择赖账为均衡路径，否则会选择还贷。若式成立的 同时，还有：1-Bc-cO化简得：l-qC)>0，从式可知，农信社 是否愿意发放农户小额信贷不但与信用环境所确定的追收 成本Bc和追收成功率p有关，还与利息I和借款农户素质q 有关。农信社在发放贷款时，为了使 q尽可能的小，必须谨 慎地选择贷款对象，降低逆向选择的发生率。因此。农户是 否遵纪守法、是否有不良嗜好、是否有不良的信用记录就成 为发放贷款必须考虑的重要因素。该文档为文档投稿赚钱网作品，版权所有，违责必纠 三、对策建议 事前严把资信评定关，完善信用评级制度 1开展农户信用评级工作。通过对农户的家庭人