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利率与金融理
利率与金融管理
Interest Rate and Financial Management
主讲人:林茂
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利率与金融理
第8章金融机构风险管理(一)
利率风险
金融机构的风险类别
、重定价模型
、到期模型
四、久期模型
五、利率期货的运用
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利率与金融理
金融机构的风险类别
·现代金融机构而临的基本风险,包括
利率风险;
市场风险
信用风险
表外风险
技术和运营风险
外汇风险
国家风险
流动性风险;
清算风险。
注意各种风险的相互作用,如利率风险和信用风险。
·金融机构所面临的风险的多样性和复杂性,对这些风
险的有效管理是金融机构业绩的核心问题。
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利单与金理
金融机构的风险类别
(1)利率风险
利率风险( Interest rate risk):当金融机构资产
和负债的期限不匹配时,就会出现利率风险。
再融资风险( refinancing risk):如果金融机构
的负债期限短于资产期限,就会存在潜在的再借款的
成本高于资产投资收益的风险。
B
再投资风险( reinvestment risk):如果金融机构
的负债期限长于资产期限,就会存在潜在的再投资的
收益下降且低于借款成本的风险
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利单与金理
金融机构的风险类别
(1)利率风险
·C.市场价值风险( market value risk):如果持有的
资产到期期限和负债的期限不匹配,当利率变化后
可能导致资产的市场价值下降的数值大于负债市场价
值下降的幅度,金融机构会有经济损失甚至是淸算风
险
·如何解决
期限匹配
衍生工具
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