光大证券--机械行业周观点：工程机械发展具备韧性,汽车电动化大势所趋.pdf

2019 年 6 月 23 日 机械行业 工程机械发展具备韧性，汽车电动化大势所趋 ——光大行业机械周观点） 行业周报 ◆机械行业观点： 买入（维持） 1）轨交板块：北京八通线南延安装系统设备，洛阳地铁1 号线 1 标段 6 区间全贯通。北京地铁八通线南延综合系统工程设备安装工作全面展开， 分析师 从6 月份开始，要在3 个月内完成施工任务。洛阳地铁1 号线1 标段8.4 王锐 (执业证书编号：S0930517050004) 公里的盾构区间隧洞建设任务全部完工，目前1 号线仅剩一个隧洞仍在掘 010 进中。建议关注中国中车、思维列空。2)新能源汽车：工信部启动新能源 wangrui3@ 汽车安全排查，电动化大势所趋。6 月17 日工信部发布关于新能源汽车安 陈佳宁 (执业证书编号：S0930512120001 ) 全隐患排查工作的通知，要求各车企开展新能源汽车安全隐患排查工作， 021 并如实上报相关情况，否则将暂停或取消企业及产品公告，并从新能源汽 chenjianing@ 车推广应用推荐车型目录中剔除等处罚手段。当前，全球多个国家纷纷列 贺根 (执业证书编号：S0930518040002) 出禁售传统燃油车时间表，汽车电动化已是大势所趋。我国对于新能源汽 021 车的推广布局，走在了世界的前列。我们认为，在技术升级/供求层面政策 hegen@ 推动下，国内新能源汽车市场有望维持快速发展。建议关注先导智能、克 联系人 来机电、赢和科技。3）半导体设备：全球芯片产业中国市场份额提升空 间大，百识第三代半导体项目落户南京。根据美国数据统计公司ICInsights 郑华航 021 数据，中国的无晶圆厂/有晶圆厂全球市场份额分别为13%、1%，合计市 zhenghh@ 场份额3% ，未来份额提升空间大。6 月18 日，南京百识第三代半导体项 目正式落户南京浦口经济开发区。项目总投资10 亿元，项目计划在浦口 经开区投资建设研发中心及生产线，整合海外创新技术与国内产业资源。 行业与上证指数对比图 建议关注北方华创、长川科技。4）工程机械：行业发展具备韧性，龙头 10% 股迎配置良机。2019 年前 5 个月挖机行业累计销量已创历史新高，基于 0% 去年的高基数，同时叠加基建房地产投资增速回落，5 月销量同比下滑符 -10% 合市场预期。但是，工程机械龙头三一、徐工同比增速为14.52%、10.64%， -20% 数据超出市场预期。我们认为当前工程机械龙头价值本色依旧，未来在市 -30% 占率提高、海外市场拓展的推动下，依然有望维持较好表现。建议关注三 05-18 08-18 11-18 02-19 一重工、恒立液压。 机械行业 沪深300 资料来源：Wind ◆上周行情回顾：机械设备板块指数上涨4.86% 上周（2019.06.17-2019.06.21）机械设备行业指数上涨4.86% ，跑输 沪深300 指数0.04 个百分点，跑赢中证500 指数0.15 个百分点，跑赢创 业板指数0.06 个百分点，整体表现在28 个行业