项目投资估算与资金筹措评估概述.pptx

第六章 项目投资估算与资金筹措评估;项目总投资是指项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。是为实现生产经营目标而预先垫支的资金。;二、建设项目投资的构成与估算;2、? 无形资产投资的构成 供企业生产经营长期使用，但没有具体实物形态的特殊性资产 特点：不存在实物形态、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分离、有偿取得、 未来经济效益不稳定。 ;;（1）专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权利。 特点：具有排他性的财产权 （2）非专利技术：未公开、为申请专利保护、在生产和经营过程中已经使用了的可以带来经济效益的技术知识和经验 特点：经济性、机密性、动态性 （3）商标权：用于辨认特定商品和劳务的标志 特点：独占使用权、禁止权 （4）商誉：企业的信誉、社会声誉;（5）土地使用权：土地使用者以协议、指标、拍卖等方式从国家或集体手中取得的在一定年限内对土地的占有、使用、收益和有限处分权。 3、? 递延资产构成 在筹集期间所发生的各种费用。 ;开办费的构成;固定资产投资总额构成;(1) 生产能力指数法 (2) 资金周转率法 比例估算法 系数估算法 投资指标估算法 (6) 详细估算法;A：单位生产能力投资估算法 是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。 ; 其中：I2拟建项目所需固定资产投资额； I1：同类项目实际固定资产投资额 P2：拟建项目生产规模 ；P1：同类项目生产规模 Cf：物价换算指数 ;例 1：某拟建项目年产某种产品40万件。调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为： I＝40× 1000 / 20＝2000（万元） ;B：指数估算法（生产规模估算法） 是指根据同类项目固定资产投资额来估算不同生产规模拟建项目固定资产投资额的一种方法。 n：生产规模指数（0<n<1）. 当依赖加大设备规格来扩大生产规模：n 取值为0.6~0.7 当依赖增加相同数量来扩大生产规模：n 取值为0.8~1 对高温高压工业项目 n 取值为0.3~0.5;C：比例估算法 根据已有的同类项目主要设备投资占其总投资的比例，估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。 其中，I：拟建项目的固定资产投资额；1/K：同类企业的设备占其固定资产投资的比例（%)） Qi: 拟建项目第i种设备的数量；Pi: 拟建项目第i种设备的单价；n:设备种类数。 ;例 2：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格见下表： ? ? 假定同类项目主要设备占其总投资的比例为50％。则拟建项目的固定资产投资总额为： I＝（5×10＋11×15＋6×8＋7×20））×50％ ＝806（万元） ;D 详细估算法 现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。; ;(1) 预备费 基本预备费 指在初步设计及概预算内难以预料的工程费用 计算公式： 基本预备费 = ( 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费 ) * 基本预备费率 涨价预备费 指从估算年到项目建成期间内，预留的因物价上涨而引起的投资费用增加数额。包括工费、设备、材料、施工机械价差、费率、汇率等调整。;计算公式：;PF=;例;项目建设期为2年，实施计划为：第1年完成项目全部投资的40%，第2年完成项目全部投资的60%，第3年投产并达到100%的设计能力。 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费=6500元 基本预备费率10% 建设期内涨价预备费平均费率为6% 建设期内预备费为多少？;(6500+650)*40%; 调节投资方向、控制投资规模、调整投资结构而征收的税 计算公式： 　　　　固定资产投资方向调节税 = ( 建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费 + 预备费) * 税率 接上例：固定资产投资方向调节税率为5% 固定资产投资方向调节税 = (6500 + 1351.84) * 5% ＝392.59 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　;计算所用利率应为有效利率 计算公式：;项目建设期为2年，实施计划为：第1年完成项目全部投资的40%，第2年完成项目全部投资的60%，第3年投产并达到100%的设计能力。 该项目固定资产投资中有2000万元来自国内银行贷款，其余为自有资金，且不论借款还是自有资金在两年中按40%和60%的比例投入。 根据借款协议，借款年利率为10%，按季计息，生产期开始10年内还清本息。;由借款