第四章金融中介体系4说课材料.ppt

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资产负债综合管理 1.偿还期对称理论 认为银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定,即银行资产的偿还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。 该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构,通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。 2.资金集中管理理论 亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短,而是把所有资金集中起来,根据“三性”要求进行资产分配。 资产管理——信用风险管理和利率风险管理 “没有良好的风险防范意识和良好的风险管理水平,银行的经营和赢利能力就要大打折扣,甚至会影响到企业的生存。可以这样讲,风险管理是商业银行的核心竞争力。” 银行总是力图找到愿意支付高利率而且看来不大会违约的借款者以及回报率高但风险却比较低的证券,同时通过资产多样化求得风险最小。 但是,信息不对称引起的逆向选择和道德风险总是存在,导致银行面临违约风险 信用风险管理战略 筛选和监控 “银行业的工作就是生产信息” ——花旗银行前负责人沃尔顿·里斯顿 筛选是银行将风险小的客户从市场中挑出来进行放款,为此银行都设定了一定的贷款门槛,而且必须充分掌握每一个借款人的可靠信息;监控则是指对借款人取得款项后的活动持续监督和控制。 贷款专业化:指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷款。(提高信息鉴别能力) 从风险管理的角度来看,专业化有悖于分散化原则。但从另一个角度来看,贷款专业化又是非常有利的,因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定的行业发放贷款,能更好地对行业内的各个企业比较分析,筛选出信用较好的企业。 与客户保持长期而密切的联系原则 银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息,从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。(减少银行信息收集成本、提高借款者的违约成本) (重复博弈) 信用配给:指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分的贷款,使借款者的借款需求只能得到部分的满足,或根本就得不到满足。 补偿余额:是指借款者必须在发放贷款的银行开立的账户上保留贷款总额某一个百分比的资金。 补偿余额部分地发挥着抵押的功能,此外,它有助于银行对借款者进行监控。 首付要求 个人在向银行申请住房抵押贷款时,银行通常会要求一定比例的首付款。 首付要求越高,弱化逆向选择和道德风险的功能就越强。 首付要求还可以对借款者起到一种自动筛选的作用,没有一定收入的人因为无法支付必要的首付款,也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。 抵押贷款 利用资产证券化化解信用风险 利率风险管理战略 缺口管理 缺口管理的条件:一是其效果取决于管理者对利率的预测准确度;二是实施时要受到一些实际情况的约束;三是没有考虑不同资产和负债类型在利率敏感度方面的差异 持久期管理 它衡量的是银行总资产和总负债的市场价值对利率变化的敏感度分析,分析基础就是Macaulay的持续期间这个概念。 Duration 1938年Macaulay提出 在既定时间内,资产获得全部现金流的平均等待时间 1939年Nicks发展了这一概念 现金流量现值的利率弹性的绝对值 持久期考虑了时间价值问题 缺口管理的分析并没有考虑银行资产与负债的期限差异,实际上是不同的。因此度量利率风险的另一方法为存续期分析。它实际上是分析银行资产和负债的平均存续期在利率变化时对银行利润的影响。规避利率风险的方法就可以通过敏感型资产和负债的存续期来进行。 它是计算在利率变化时(考虑平均存续期)资产的收益与负债成本的各自变化的比较。 不良贷款问题 贷款的五级分类: 正常 关注 次级 可疑 损失 负债管理——如何降低成本? 1、负债成本的具体内容 利息成本 经营成本 准备金比率与可动用资金成本 2、负债成本的分析指标 平均成本 边际成本 是银行贷款、投资的最低收益界限 是银行为得到最后一单位资金所必须花费的成本,它是银行从事盈利性资产时的定价标准 三、商业银行的两种类型 职能分工型:分业经营、分业监管 全能型:混业经营、混业监管 两种类型形成的历史与现状 发展趋势 四、金融创新的概念 关于金融创新的含义,目前尚无统一的定论

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