中国工商银行海外并购案例分析探讨.ppt

中国工商银行并购美国东亚银行案例分析 目录 中资银行海外并购相关情况 工行并购美国东亚银行战略选择 工行海外并购战略特点 工行成功并购美国东亚银行的战略意义 摘要 上世纪六十年代银行并购在世界主要发达国家兴起，中国自2001年加入世贸组织后，金融市场逐步实现了全面对外开放，外资银行纷纷以参股甚至并购中资银行的方式进入中国市场，中国银行业竞争日趋紧张。因而“走出去”成为了中资银行增强竞争力，寻求国际化发展战略的重要环节。而中国银行海外并购起步较晚,缺乏实战经验,中资银行在海外并购的道路上走了很多弯路,海外并购面临着很大的风险。本文以工商银行并购美国东亚银行为例,分析了工商银行海外并购战略的成功之处,力图为中资银行制定海外并购战略提供一些借鉴和参考。 1.1 银行海外并购 涉及两个或以上国家或地区的银行或金融企业之间的兼并与收购。 图1.1 银行海外并购的各种形式 1.2 中资银行海外并购现状 1984-2005，初始阶段，投资于港澳较多，规模小，资金少 2006-2011，全面发展阶段 1.3 银行海外并购动因 配置过剩资金 在2003年至2012年十年间,中资银行获得的存款金额总计496. 89万亿人民币,年均增速达到18%,而贷款总额为337.82万亿人民币,年均增长率为16. 7% 1.3 银行海外并购动因 跟随客户进军海外 继续与响应国家“走出去”战略而活跃在海外市场的中国企业合作，为其提供金融服务，防止客户流失。 成为全球化企业 金融全球化、自由化的背景下，银行间竞争加剧，加速国际化发展,成为全球机构时银行可持续发展的必然选择。 实现多元化经营,分散风险,提高利润 实施海外并购后的银行也可以分散地域性风险,使世界性的经济波动导致的风险降到最低。 1.4 银行海外并购风险 缺乏海外并购经验,不熟悉海外监管和法律环境 海外并购目标所在国的政治体制、经济体制以及法律体制可能与中国的环境完全不同 竞争激烈的国际并购市场 面临国外或东道国国内机构的激烈竞争，海外并购的经验和管理上甚至资金上处于劣势。 并购运营方面的挑战 首先，目标银行价值评估难度增加。然后是并购后的整合风险。 1.5 银行海外并购机遇 政策环境鼓励中资银行“走出去” 改革开放的政策,在开放中国国内市场的同时也向中资企业指出了海外发展的道路 支持配合中国企业境外投资 改革开放后,响应我国“走出去”战略,很多中国企业投身到了国际竞争当中去,积极进行海外投资。 支持配合中国企业境外投资 商业银行改革完成，成功上市后效益不断提升,资本充足率、不良贷款率等主要指标日益改善。 人民币升值降低并购成本,海外投资减少汇兑损失 东道国准入壁垒降低 金融危机时期,欧美监管当局对大批金融机构实施国有化以降低破产风险,在一定程度上放松了对外资进入的限制,也降低了对中资银行的准入限制 2、工行海外并购战略选择 2.1 并购双方选择 （1）中国工商银行 中国工商银行从1984年1月正式成立,到2005年完成股份制改造,再到2006年在上海、香港两地同步上市。如今,工商银行是我国最大的商业银行和世界五百强企业之一。制定了 “壮大亚洲、巩固欧洲、突破美洲”的国际化发展战略，目前为止进行的11次并购全都取得了成功。 （2）美国东亚银行 美国东亚银行(The Bank of East Asia (U.S.A. ) N. A.)是东亚银行为了进一步扩展在美国的银行业务网络,在2001年收购了大兴银行(GrandNational Bank),并于2002年更名而来的。 2003年,美国东亚银行总行由加州迁到纽约,在纽约开设了第一家分行,到并购前一共有13家分行,主要开设在华人集中的纽约和加利福尼亚州,在美国拥有零售银行执照,经营范围以零售银行、贸易融资等传统银行业务为主。美国东亚银行的总资产在2010上半年统计为7.17亿美元。 2.2 选择并购方式的原因 突破准入壁垒,获得经营牌照 商业银行在进入国外市场时往往会受到东道国监管当局的对于市场准入的一些限制，尤其是欧美各国，工行通过收购美国东亚银行80%股权,获得了控股经营权,不单得到了美国零售银行牌照,还一次性就获得了对方在纽约和加州开设的13家分行。 节约成本,承接原有客户资源和和市场份额 通过并购方式,被并购银行的营业网点、组织架构和大部分员工均可以直接加以利用,这为银行节约了大量时间和成本。 实现规模经济效应 银行海外并购一方面实现了区位互补,一方面也实现了经营业务的